2021中國對沖基金市場現狀分析及對沖基金行業報告

• 2021年9月15日 LiuMingYue來源：百度百科 中研網 1484 98
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國內對沖基金行業前景及現狀如何?未來對沖基金行業還有投資潛力嗎?近日，各大對沖基金的業績也紛紛出爐，在美股牛市的推動下，有些對沖基金創下了近10年來最好的年度表現。對沖基金早已失去風險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖基金實際是基于最新的投資理論和

國內對沖基金行業前景及現狀如何?未來對沖基金行業還有投資潛力嗎?近日，各大對沖基金的業績也紛紛出爐，在美股牛市的推動下，有些對沖基金創下了近10年來最好的年度表現。對沖基金早已失去風險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖基金實際是基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

2021中國對沖基金市場現狀分析及對沖基金行業報告

隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。

對沖基金主板、中小企業板和創業板預計將有約140至170家新股上市，共將融資1800至2200億元。而科創板將有120至150只新股上市，融資金額將達1300至1600億元。對沖基金公司出讓一定比例的股份，面向普通投資者，投資者通過出資入股公司，對沖基金獲得未來收益。這種基于互聯網渠道而進行融資的模式被稱作股權眾籌。另一種解釋就是“股權眾籌是私募股權互聯網化”。

對沖基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監管程度上存在很大差別。在投資活動的公平性和靈活性方面也存在很多差別。對沖基金的投資者有嚴格的資格限制，美國證券法規定：以個人名義參加，兩年內個人年收入至少在20萬美元以上;如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上;如以機構名義參加，對沖基金凈資產至少在100萬美元以上。1996年作出新的規定：參與者由100人擴大到了500人。參與者的條件是個人必須擁有價值500萬美元以上的投資證券。而一般的共同基金無此限制。

“對沖網基于策略分類的對沖基金指數與評級體系”主要分為四大分類，包括：策略分類、發行渠道分類、投資品種分類和實現方式分類;其中策略分類為體系中最為核心的研究靈魂，策略分類依據基金的投資策略，借鑒國際對沖基金分類體系、結合對沖基金行業現狀和發展趨勢進行劃分，分為方向性策略、相對價值策略和事件驅動策略三大策略;其中三大策略分類可分為主策略分類和子策略分類兩個級別。

巴克萊在最新的沖基金行業下半年展望中指出，全球對沖基金資產規模在今年上半年創下新高，達4萬億美元(約合26萬億人民幣)，同比增長9%，對沖基金以來最大的增幅。在疫情反復、地緣政治風險以及貨幣政策的不確定性的環境下，對沖基金行業整體投資業績上漲，成為吸引投資者的一個重要因素。

進入2021年，對沖基金行業繼續保持去年的上升勢頭。HFR跟蹤全球對沖基金表現的指數HFRI FWC上半年上漲10%，成為1999年以來最強的開局。8月，該指數上漲0.8%，扭轉了7月-0.6%的微弱跌勢，股票多空、事件驅動、宏觀等不同策略大都取得正回報。

宏觀策略的對沖基金，即通過交易股票、債券、貨幣和大宗商品等資產來捕捉宏觀經濟和地緣政治趨勢，在8月實現0.23%回報。今年迄今，這類策略的回報為7.96%。其中，對沖基金投資大宗商品為主的基金表現最好，8月實現回報2.16%。事件驅動策略在8月也微漲0.96%，今年迄今這類策略已實現回報11.37%，并且所有子策略均實現正回報。

8月67.4%的對沖基金經理實現正回報，而其中新興市場的對沖基金表現最佳。尤其是以非洲和中東為投資重點的基金，1-8月回報達17.64%，跑贏北美(12.96%)、亞洲(7.98%)和歐洲發達市場(7.53%)。

隨著對對沖基金量在最近幾年的高速增長，大宗經紀業務很快成為幾大投行的盈利亮點。對沖基金業務盈利從每年以25%以上的速度增長。

在形式上，對沖基金報告以豐富的數據和圖表為主，突出對沖基金文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。對沖基金報告附加了與行業相關的數據、對沖基金政策法規目錄、主要企業信息及行業的大事記等，為對沖基金投資者和業界人士提供了一幅生動的對沖基金行業全景圖。

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