光伏全產(chǎn)業(yè)鏈正在降價 2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展態(tài)勢預測

黃江 2022年12月26日 來源：新浪 500 26
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本月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格開始“跌跌不休”，其中硅片環(huán)節(jié)的降價程度更是超出預期。近日，隆基綠能和TCL中環(huán)兩大硅片龍頭企業(yè)再次雙雙下調(diào)硅片價格，全線降幅均超過20%。

光伏組件自12月中旬起于中國搶裝漸入尾聲，海外需求因節(jié)慶假期而走低，由硅片引發(fā)的降價潮已使硅料和電池片接連下跌，光伏組件業(yè)者也因此調(diào)降稼動率。從價格來看，由于對于上游價格回落已在光伏組件業(yè)者預期之內(nèi)。

12月22日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》，文件指出，完善綠電價格形成機制。鼓勵電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上的綠電交易合同，為新能源企業(yè)鎖定較長周期并且穩(wěn)定的價格水平。

12月21日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會在單晶硅片周評中指出，“年底集中拋售庫存，硅片價格呈熔斷式下跌”。其中，M10單晶硅片(182mm/150μm)價格周環(huán)比跌幅20%，而G12單晶硅片(210mm/150μm)價格周環(huán)比跌幅也達到18.4%，即使是跌幅最低的M6單晶硅片(166mm/155μm)，周環(huán)比跌幅也超15%。

硅業(yè)分會表示，本周跌幅包含前兩周降價幅度，而根本原因是傳導硅料降價。硅料價格的下跌跡象從11月24日就開始顯現(xiàn)，而12月8日和12月15日這兩周，分別跌2.4%和3.8%，下跌幅度明顯擴大。在硅料價格下探之初，曾有業(yè)內(nèi)人士判斷短期難以出現(xiàn)斷崖式下跌。然而從目前情況看，下跌幅度顯然超出市場此前預期。

光伏全產(chǎn)業(yè)鏈正在降價

本月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格開始“跌跌不休”，其中硅片環(huán)節(jié)的降價程度更是超出預期。近日，隆基綠能和TCL中環(huán)兩大硅片龍頭企業(yè)再次雙雙下調(diào)硅片價格，全線降幅均超過20%。

隆基綠能和TCL中環(huán)分別更新硅片價格，據(jù)隆基綠能官網(wǎng)更新的硅片報價顯示，單晶硅片P型M6(150μm厚度，下同)厚度價格為4.54元，P型M10價格報5.40元，對比前次(11月24日)價格，價格整體降幅超過27.2%。

與此同時，另一家硅片頭部企業(yè)TCL中環(huán)也更新了報價，其中P型210、182硅片(150μm)分別報價7.1元和5.4元，對比前次(11月27日)價格，降幅分別達到23.6%和23.4%。N型(150μm厚度)210、182硅片分別為7.5元和5.8元，降幅分別為23.9%和23%。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國光伏發(fā)電行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

而在此之前，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，上周硅片價格呈現(xiàn)熔斷式下跌。

事實上，關于硅片價格的下降已有近兩個月的時間了。10月31日，TCL中環(huán)率先下調(diào)硅片價格。這也是硅片價格今年以來首降。11月24日，隆基綠能宣布下調(diào)硅片價格。隨后，11月27日，TCL中環(huán)再次宣布下調(diào)硅片價格。此后，硅片價格進入下行通道。

硅料產(chǎn)能今年預計在90萬噸左右，明年預計產(chǎn)能將釋放到200萬噸。產(chǎn)能將達到市場需求量的150%以上。而產(chǎn)能的釋放勢必影響硅料價格的松動，伴隨著明年產(chǎn)能繼續(xù)釋放，硅料價格也將持續(xù)下跌，但同時下游企業(yè)成本也將減少，從而產(chǎn)生的利潤也將增加。

硅片價格在今年也走出了先揚后抑的走勢，根據(jù)萬德數(shù)據(jù)，截至12月上旬，光伏硅片價格指數(shù)由年初的48.92上漲至58.05，累計漲幅18.66%。而這與今年最高點63.85已有接近13%的跌幅。

事實上不僅僅是硅片，全光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在降價。根據(jù)硅業(yè)分會的數(shù)據(jù)，目前，主流電池片成交價降低至1.15元/W左右，環(huán)比下跌15.4%。組件端，遠期訂單的執(zhí)行價降至1.72元——1.8元/W，環(huán)比跌幅達10.4%。

硅料價格持續(xù)走高、消費兌現(xiàn)強、利潤好，支持了市場對硅料行業(yè)的投資熱情。預計2023年硅料產(chǎn)能將持續(xù)增加約108.5萬噸，整體產(chǎn)能將達到227萬噸，同比增加91%。2023年硅料行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)過剩局面。

2023年光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展態(tài)勢預測

硅料及電池片至光伏組件價格都難逃續(xù)跌至明年第一季的命運。硅料自今年以來價格持續(xù)走高，至11月一線硅料大廠訂單仍滿載，然二線硅料廠商實際從11月中下旬的報價就開始明顯走低。12月起新增訂單成長速度開始放緩，一線硅料廠商陸續(xù)執(zhí)行完前期訂單后，庫存堆積情形浮現(xiàn)，但硅料新增產(chǎn)能仍在逐月加快釋放，供應緊缺態(tài)勢已不再，預估12月硅料價格每公斤約275人民幣，月跌8.3%。

面對上游原物料價格回落、終端需求降溫，致使光伏組件業(yè)者對電池采購意愿低迷，但電池片由于開工率較高而供應不減，電池片供需緊俏近一年的態(tài)勢得以因此緩解，也進一步使12月電池片價格出現(xiàn)松動。以大尺寸電池片來看，12月每瓦月跌約逾8%。不過，由于電池生產(chǎn)有技術差異的特性，預期2023年電池片仍會是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中利潤較高的材料。

光伏組件自12月中旬起于中國搶裝漸入尾聲，海外需求因節(jié)慶假期而走低，由硅片引發(fā)的降價潮已使硅料和電池片接連下跌，光伏組件業(yè)者也因此調(diào)降稼動率。從價格來看，由于對于上游價格回落已在光伏組件業(yè)者預期之內(nèi)，故部分明年將交付的項目已開始出現(xiàn)每瓦1.9元人民幣以下的中標價格。

展望2023年光伏產(chǎn)業(yè)，除中國持續(xù)推動大型項目刺激光伏需求以外，還包含歐洲能源轉(zhuǎn)型，以及美國商務部初裁中國四家光伏業(yè)者涉避稅，反會加速需求端迫切利用兩年免稅過渡期去安裝光伏組件，都將推升2023年光伏市場規(guī)模增長。值得注意的是，由于產(chǎn)業(yè)鏈自硅料、硅片、電池片等各環(huán)節(jié)已有產(chǎn)能過剩情形，故各材料價格大幅降低必會觸發(fā)在2022年被抑制的光伏需求，特別是對價格更為敏感的大型地面項目，這部分的需求量會成為較難預估2023年光伏市場規(guī)模的最大變量。

2023國內(nèi)工業(yè)硅生產(chǎn)情況與供需格局

對于多晶硅，國內(nèi)幾乎全部用于光伏發(fā)電，從全球來看，少量多晶硅會往下游做成晶圓，用于芯片產(chǎn)業(yè)。

含硅鋁合金下游最大的消費領域是汽車，主要用于汽車輪轂及各類內(nèi)部鑄件，消費占比約63%，其他主要用于電動車、摩托車、家電、各類電動工具及建筑方面。

未來最大的消費增長還是在光伏領域，從今年10月份開始，多晶硅對工業(yè)硅的消費已超過了有機硅，是國內(nèi)目前工業(yè)硅最大的消費領域。隨著全球提倡新能源，預計到2026年，多晶硅消費工業(yè)硅占比將超過50%。

我國在硅能源產(chǎn)業(yè)方面，目前在體量上占有絕對優(yōu)勢。目前有機硅全球產(chǎn)能占比達到75%，多晶硅占比超過90%。有機硅方面，我國目前在向下游精細加工方面，與海外龍頭企業(yè)比還有一定差距，未來還需要多投入研發(fā)，擴展終端應用。

工業(yè)硅期貨上市后，一方面可以為消費企業(yè)提供套期保值的金融工具，另一方面，隨著資本進入市場，會促進整個產(chǎn)業(yè)鏈快速升級，向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

工業(yè)硅期貨兩日跌超10%

工業(yè)硅期貨上市后的兩個交易日，價格持續(xù)下跌。12月23日，工業(yè)硅期貨主力合約收盤跌停，報17060元/噸，跌幅7.98%。SI2309、SI2310以及SI2312合約均跌停。

證監(jiān)會12月10日發(fā)布通知，廣州期貨交易所(簡稱“廣期所”)工業(yè)硅期貨合約正式掛牌交易時間為12月22日，工業(yè)硅期權合約正式掛牌交易時間為12月23日。

工業(yè)硅期貨不僅是我國的首個新能源金屬期貨品種，也是全球范圍內(nèi)首個工業(yè)硅期貨品種，其上市意義深遠。目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長協(xié)模式為主，工業(yè)硅期貨和期權的上市，可以幫助生產(chǎn)商、貿(mào)易商、消費企業(yè)等規(guī)避控制生產(chǎn)經(jīng)營風險，完善貿(mào)易定價模式和工業(yè)硅價格形成機制，在國際上體現(xiàn)出中國的硅價格，助力光伏行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。

工業(yè)硅又稱金屬硅，是硅產(chǎn)業(yè)鏈的上游，是生產(chǎn)有機硅、多晶硅以及鋁合金的重要原材料。在光伏發(fā)電中，多晶硅即硅料站在C位，是光伏行業(yè)的核心原材料。今年硅料漲價導致組件價格高居不下，而且上游硅料產(chǎn)能和產(chǎn)量增幅均無法滿足中下游的市場需求，疊加中下游產(chǎn)品出口量大幅增長，造成硅料出現(xiàn)階段性供不應求。

硅料漲價直接向下游傳導，帶動硅片、組件等整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲。多位風光大基地建設的知情人士表示，今年硅料售價過高，已影響了大型集中式電站的裝機規(guī)模和開工流程。

《2023-2027年中國光伏發(fā)電行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。