證券行業現狀如何 證券行業未來發展趨勢分析2023

• 方蔓桃 2023年1月9日 來源：百度 852 52
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2022年上半年度共有140家證券公司實現營業收入2,059.19億元，各細分主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入583.07億元、證券承銷與保薦業務凈收入267.71億元、財務顧問業務凈收入31.37億元、投資咨詢業務凈收入28.18億元、資產管理業務凈收入133.19億元、利息凈收入2

伴隨經濟全球化和資本市場改革的推進，我國資本市場已進入全面開放的新格局。目前，證券、基金、期貨三大機構的外資股比限制全面放開，外資全資控股證券、基金、期貨公司順利落地，QFII、RQFII全面取消額度限制，推動了中國資本市場更高層次、更廣范圍、更多方式地開放。在開放政策的助力下，A股資產的長期配置價值也得到充分體現，加快布局中國已成為外資的新一輪選擇。

2022年上半年度共有140家證券公司實現營業收入2,059.19億元，各細分主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入583.07億元、證券承銷與保薦業務凈收入267.71億元、財務顧問業務凈收入31.37億元、投資咨詢業務凈收入28.18億元、資產管理業務凈收入133.19億元、利息凈收入296.59億元、證券投資收益(含公允價值變動)429.79億元;2022年上半年度實現凈利潤811.95億元，115家證券公司實現盈利。

證券行業現狀分析

我國現有4490家以上證券公司注冊成功上市，2022年證券行業快速發展。俄烏沖突升級引發證券板塊市場表現疲軟，證券市場提高活躍度進一步滿足市場交易需求。以下對證券行業分析。

中國證券APP用戶規模增長迅速，從2015年的4000萬人增長至2021年的1.5億人，在六年時間里增加了2.8倍，平均增速為46.7%。2021年中國證券APP用戶同比增加15.4%。2022-2027年中國網上證券行業市場需求與投資咨詢報告指出，由于中國證券市場不斷成熟以及投資者數量的持續增多，中國證券APP用戶規模仍將保持較快增長，預計2023年將突破2億人。

2019年，我國證券行業的信息技術投入達 205.01億元，同比增長10.49%，目前券商數字化轉型已經進入到智慧券商階段，但國內券商對金融科技的應用仍然不夠深入，與國外存在較大差距。未來深度挖掘數據價值、提高財富管理智能化水平以及發揮類區塊鏈技術的功能將是我國智慧券商發展的主要方向。

中國證券交易印花稅今年前三個月達到880億元人民幣，不僅創下2015年第二季度以來最高，也是2007年有紀錄以來的最佳首季表現。印花稅增長代表了投資者的參與數量和活躍程度。財政部2021年一季度財政收支情況網上新聞發布會上介紹，1-3月全國一般公共預算收入同比增長24.2%。全國稅收收入同比增長24.8%。其中，證券交易印花稅880億元，同比增長94.2%。

多數券商聚焦市場及行業關注的熱門話題，如中美關系、碳中和、芯片、醫美、新能源汽車等領域。其中，“碳中和”牢牢占據C位，成為今年各家策略會關注度較高的議題。如東興證券、中銀證券兩家均設置碳中和相關議題，分別為《碳中和目標下的投融資機遇與挑戰》《碳中和背景下的能源轉型與革命》。

我國的證券業更集中在廣東、浙江、上海等經濟發達地區，其中廣東省的證券業機構數量最多，截止2021年3月底共有29家證券公司總部和1602家營業部坐落在廣東境內。從7月21日以來，我國證券行業二級市場已經連續43個交易日成交額在萬億以上，8月底以后成交更加活躍，日均成交額在1.5萬億上下浮動。

當下，證券行業傳統業務能力盈利市場下降，2022年國內證券業資本中介業務仍匱乏，商業模式逐步轉向重資產化，杠桿水平仍偏低，證券核準制下的通道型投行模式前景不容樂觀。

5G、人工智能等互聯網信息技術的升級，可助力互聯網證券行業發展。2020年中國互聯網證券行業信息技術投入金額累計為262.9億元，同比增長21.3%。自2017年至今，中國互聯網證券行業在信息技術領域累計投入達845.0億元人民幣。

截至 2021 年末，國泰君安在境內共設有 339 家證券營業部、7 家期貨營業部，分布省份最為廣泛。中信證券證券營業部 319 家，期貨營業部4家。證券營業部主要集中于浙江、山東、廣東，華泰證券擁有證券營業部 245 家，主要分布于江蘇省，江蘇省擁有95家證券營業部，占比38.8%，分布相對集中。

據不完全統計，已有信達證券、中泰證券、方正證券、華創證券、國信證券、長江證券、浙商證券、華安證券、西部證券、開源證券等10家券商舉辦中期或夏季策略會。另外，還有華泰證券、東北證券等2家券商舉辦兩場上市公司的交流活動。

證券行業未來發展趨勢分析

從能源消費層面，碳達峰、碳中和蘊含著兩方面的含義：其一，是能源使用效率或者說單位GDP能耗的下降;其二，是能源結構的變化，即化石能源使用的減少，清潔能源使用的增加。此外，碳達峰、碳中和還給新能源汽車相關產業以及制造業技術改造投資帶來了廣闊的空間。

另外，國內居民可投資金融資產迅速增長，證券公司傳統傭金收入下滑，傳統經紀業務向財富管理轉型成為當務之急。券商作為資本市場的中介機構，主要承擔著服務中介、資本中介及交易中介三大職能。隨著財富管理時代來臨，代銷收入成為傳統經紀業務收入轉型點，投行、資管迎來發展黃金期。

如何挖掘長期優質賽道?投資板塊層面，在2021夏季策略會上，要去偽存真抓住不變的主線，聚焦高景氣與低估值板塊。高低估值切換，低估值行業今年明顯面臨估值修復，低估值行業今年相對表現較好，其中包括銀行、房地產、煤炭、鋼鐵、建材等，而高估值的食品飲料、新能源等行業估值調整幅度較大。

受政策紅利影響，證券行業雖然“一夜入春”，但也給其帶來了一定的挑戰。業內人士表示，未來，證券公司一方面要按照證監會要求建立起“三道防線”，另一方面，券商也應緊跟市場需求變化，提高保薦機構的定價和銷售能力。

隨著證券業金融機構開展數字化轉型，各業務條線的運營模式正在向線上化、實時化、智能化發展，為了應對與之伴生的潛在金融風險，證券業監管機構不斷發布、完善各項法律法規，以加強證券行業監管力度，完善證券市場監管機制。

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