5位基金大咖指劃財富密碼：最艱難時候已過去，3000點附近買什么

• 2023年2月2日 來源：互聯網 1236 80
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1月6日，由華夏時報社主辦的華夏機構投資者年會在京召開，同時揭曉第十六屆金蟬獎。本次年會主題為“新變革 新趨勢 新未來”，來自監管、學界、上市公司和金融機構等領域的重磅嘉賓，齊聚一堂，為全球及中國經濟發展建言獻策、貢獻力量。

2022年A股出現了較大波動，兩次跌破3000點。近期隨著防控政策優化、政府出臺一系列利好政策，2023年伊始，上證指數又重新站穩3100點。在圓桌論壇“3000點附近的財富機會”中，5位基金經理對于2023年是恢復的一年，投資機會增加達成共識。同時，他們還從各自的投資風格出發，探討了今年市場如何演繹，哪些投資板塊值得挖掘。

白馬龍頭股率先恢復

對于2023年的投資機會，南方基金權益投資部執行董事、基金經理駱帥從宏觀視角分析稱，過去幾年政策的傾向上是以供給側改革為主，產業結構偏供給側結構。這一政策傾向在今年發生了非常大的轉變，今后更多的是鼓勵和刺激需求側。2022年的特點是什么都缺，但未來一兩年會變得不再那么稀缺，投資機會就出來了。只要是受益于上游價格的下降、成本的下降、需求量的擴張，下游復蘇可能會帶來不錯的收益，從大方向上應該多看下游的機會。

鵬華基金權益投資三部總經理、投資總監閆思倩坦言，2022年是非常復雜的一年，俄烏沖突、美聯儲加息、全球經濟放緩、疫情反復等，好在2022年已經過去，2023年是從滯脹中恢復的一年，在基本面和流動性預期上都將更好，會帶來很多投資機會。

投資機會首先體現在所有行業的白馬龍頭股上。閆思倩表示，各行各業的白馬龍頭股是中國最優質的公司，在政策鼓勵和盈利上都應該是最先恢復的，比如港股的互聯網板塊恢復得非常好。“這是第一個階段，要看更長期的投資，我還是關注成長和創新可能帶來的機會，比如互聯網恢復到應有的估值和價值。”

看好新能源、稀土板塊

閆思倩仍然看好新能源，認為新能源產業短短兩三年發展非常快，產值大到幾萬億元市值。行業內的技術創新，比如無人駕駛技術現在停留在L2，未來會走向L5，包括激光雷達，鈉電池、PT銅箔等新的鋰電池技術，確定性是非常強的。另外，特斯拉近期再次降價，一年的時間從二十七八萬元降到目前的22萬元，還有特斯拉自己提供的補貼。這個行業這么快的降價，會對需求帶來非常好的刺激，這都蘊藏著很多機會。

嘉實基金稀土產業ETF基金經理田光遠則關注新能源上游稀土板塊。他指出，新能源車在近兩年是稀土需求增量的主力，2022年新能源車整體估值下行，稀土板塊受到壓制，估值和價格雙雙下行。但展望2023年，經濟復蘇、需求復蘇，新能源車之外的稀土需求或將迅速增長。稀土可以做電機，應用于變頻空調、洗衣機、家用電機以及大型電機等；海上風電是風電發展的大趨勢，受益于市占率和需求的雙提升，對稀土的需求量也會增加；同時，工業企業對電力的使用占60%以上，但受2020年下半年拉閘限電的影響，以及工信部制定的電機能效提升計劃（2021—2023），要求企業減少對于電力的使用，企業端認為電價在未來不穩定，可能會在2023年尾加大對節能電機的使用或轉換。“全球大部分的稀土永磁都是由中國企業制造的，國外無法禁止對中國稀土永磁的需求，稀土永磁能夠享受全球新能源車上漲所帶來的需求優勢。”

消費面或有爆發式增長

建信基金FOF團隊負責人姜華對2023年的市場也比較樂觀，他從勝率賠率的角度出發分析，關注三個主線。

首先是金融地產的主線。過去一年房地產的投資和需求都處于下滑階段，中央經濟工作會議重提房地產在經濟中的作用，而且對房地產穩增長、防風險的作用著墨很多。今年應該會出現一系列政策穩定樓市，包括需求、供給的政策，使房地產重新回到拉動經濟增長，至少起到穩定經濟增長的作用。

其次是互聯網TMT板塊也值得關注。今年的政策對互聯網來說是非常友好的環境，自主可控、數字經濟等提法也對板塊內的公司有著很好的催化作用。

第三大主線是疫情優化和擴大內需。防疫政策放開之后最直接受益的是消費面、出行面相關的行業，未來會有爆發式的增長。2022年中央經濟工作會議提出擴大內需，在今年也是很好的抓手。疫情因素導致食品飲料、醫藥、交通運輸板塊估值很低，是今年可以重點關注的主線。

泰達宏利消費服務混合基金經理周少博也指出，2023年隨著防控政策的調整，春運會帶來跨省的人口流動，消費服務、汽車產業、旅游出行、醫療服務等相關行業的流動性都會增加，2023年的基本面一定比2022年好得多。

具體到消費行業，周少博表示，供給端政策的放開是確定的，也會帶來經銷商信心的恢復。這非常重要，很多股票細分板塊中間對接的是經銷商，信心的恢復也將增強一些上市公司業績的確定性。需求端方面，居民的儲蓄率在2022年創下歷史新高。“這或許是因為消費場景變少，特別是對消費大頭地產的需求減少。2023年如果有政策上的刺激，不管是地產端或車端消費券的發放，需求端應該比去年要好。”

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