中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告

• 陳觀秋 2023年2月10日 來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 新浪 395 19
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2022年，得益于購(gòu)置稅減半等政策持續(xù)發(fā)力、新能源汽車高速增長(zhǎng)，我國(guó)新車產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，疊加上年同期車險(xiǎn)綜改影響下低基數(shù)的保費(fèi)收入，當(dāng)年產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增速明顯回升;同期，健康險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等非車險(xiǎn)種保費(fèi)收入增速依然高于車險(xiǎn)，在產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入中

2022年，得益于購(gòu)置稅減半等政策持續(xù)發(fā)力、新能源汽車高速增長(zhǎng)，我國(guó)新車產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，疊加上年同期車險(xiǎn)綜改影響下低基數(shù)的保費(fèi)收入，當(dāng)年產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入增速明顯回升;同期，健康險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等非車險(xiǎn)種保費(fèi)收入增速依然高于車險(xiǎn)，在產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入中占比繼續(xù)提升。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(Property Insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人交付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人按險(xiǎn)合同的約定對(duì)所承保的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益因自然災(zāi)害或意外事故造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任的保險(xiǎn)。 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等以財(cái)產(chǎn)或利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的各種保險(xiǎn)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，有望激發(fā)新的保險(xiǎn)需求和實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)下沉。產(chǎn)品設(shè)計(jì)將逐漸趨向個(gè)性需求定制、條款極簡(jiǎn)易懂、依托數(shù)據(jù)精準(zhǔn)定價(jià)。對(duì)于 保險(xiǎn)公司來講，爭(zhēng)取介入甚至挖掘和創(chuàng)造用戶場(chǎng)景，維持用戶在自身商業(yè)生態(tài)中的活躍 度，才能實(shí)現(xiàn)客戶的有效留存，從而深挖互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)客戶價(jià)值。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》分析：

受益于保費(fèi)收入增速回升、疫情多點(diǎn)爆發(fā)居民出行受限帶來賠付率下降、以及車險(xiǎn)綜改推動(dòng)行業(yè)費(fèi)用率下降等因素，產(chǎn)險(xiǎn)公司承保端盈利有所提升，帶動(dòng)全行業(yè)盈利整體改善。

投資端方面，伴隨著債券市場(chǎng)震蕩走勢(shì)、股票市場(chǎng)收益降低，疊加地產(chǎn)違約頻發(fā)等信用風(fēng)險(xiǎn)事件帶來資產(chǎn)減值計(jì)提壓力上升，保險(xiǎn)行業(yè)投資收益承壓。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，在商車險(xiǎn)費(fèi)改持續(xù)深化的背景下，頭部險(xiǎn)企競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局延續(xù)。政策方面，2022年，銀保監(jiān)會(huì)針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)承保端、投資端、資本補(bǔ)充等方面出臺(tái)多項(xiàng)政策，以補(bǔ)齊監(jiān)管短板、保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益、強(qiáng)化保險(xiǎn)保障功能等。

償付能力方面，在保險(xiǎn)業(yè)自2022年起實(shí)施償二代二期工程(規(guī)則II)的背景下，全行業(yè)償付能力整體保持充足，運(yùn)行較平穩(wěn)，但受規(guī)則II實(shí)施影響，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)未達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企數(shù)量增加，短期內(nèi)部分險(xiǎn)企面臨資本補(bǔ)充壓力，中長(zhǎng)期將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/u>

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，具有很強(qiáng)的公眾性和社會(huì)性。該行業(yè)以車險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)等為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)使其具有較強(qiáng)的周期性特征，且與汽車行業(yè)的走向尤為相關(guān)。

受2020年9月起商業(yè)車險(xiǎn)綜合改革實(shí)施影響，2020-2022年期間，產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入增速與汽車行業(yè)產(chǎn)銷增速走勢(shì)的相關(guān)性有所減弱。2021年四季度以來，隨著車險(xiǎn)綜改實(shí)施滿一年，車險(xiǎn)保費(fèi)收入在同比低基數(shù)的情況下(2020年9月至2021年9月進(jìn)入保費(fèi)收入低基數(shù)期間)，增速自10月進(jìn)入拐點(diǎn)，2022年以來保費(fèi)收入增速同比明顯回升。

2022年，得益于購(gòu)置稅減半等政策持續(xù)發(fā)力、加之新能源汽車高速增長(zhǎng)拉動(dòng)，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量自6月以來迅速回升，當(dāng)年1-10月累計(jì)產(chǎn)銷量同比分別增長(zhǎng)7.9%和4.6%，疊加上年同期低基數(shù)的保費(fèi)收入，當(dāng)期產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入12532億元，同比增長(zhǎng)9.94%，增速較上年同期提高10.87個(gè)百分點(diǎn)。中長(zhǎng)期來看，車險(xiǎn)的“消費(fèi)品”屬性為產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)提供了可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，國(guó)內(nèi)大規(guī)模的汽車保有量仍是車險(xiǎn)保費(fèi)收入的穩(wěn)定支撐;同時(shí)，健康險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)以及特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等非車險(xiǎn)種較快發(fā)展，疊加汽車行業(yè)向新能源汽車轉(zhuǎn)型的拉動(dòng)，行業(yè)整體仍具有一定發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)分析

1、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)格局

截至目前，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)共有直保財(cái)險(xiǎn)公司89家，其中中資67家、外資22家;專業(yè)性公司達(dá)16家，初步形成股份制公司、有限責(zé)任公司、自保公司、相互保險(xiǎn)社等多種組織形式和中外資公平競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展、日益開放的多元化市場(chǎng)格局。與此同時(shí)，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)集中度逐步降低，2021年保費(fèi)規(guī)模前3家公司的市場(chǎng)份額合計(jì)63.6%，比2012年降低1.7個(gè)百分點(diǎn)。

2、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)增長(zhǎng)率

2021年，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障達(dá)10860.3萬億元，是同期GDP的95倍，近十年年均增長(zhǎng)率達(dá)43.5%。重點(diǎn)領(lǐng)域保險(xiǎn)覆蓋率持續(xù)提高，2021年行業(yè)承保機(jī)動(dòng)車共計(jì)3.2億輛，是2012年的2.5倍，近十年年均增長(zhǎng)率為10.5%。2021年支付賠款8848億元，是2012年的3.1倍，近十年年均增長(zhǎng)率達(dá)13.2%，高于保費(fèi)增長(zhǎng)率2.6個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)險(xiǎn)業(yè)在重大災(zāi)害事故的恢復(fù)重建中發(fā)揮了積極作用，2013年“菲特”臺(tái)風(fēng)保險(xiǎn)賠付約60億元，“海力士”火災(zāi)保險(xiǎn)賠付54.2億元，2021年河南、山西強(qiáng)降雨保險(xiǎn)賠付121億元，其中河南強(qiáng)降雨保險(xiǎn)賠付占直接經(jīng)濟(jì)損失比例達(dá)到10%。

3、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)償付能力

來自銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，財(cái)險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)2.5萬億元，凈資產(chǎn)7361.9億元，實(shí)收資本3500.5億元，分別是2012年底的2.6倍、3.3倍和2.1倍，近十年年均增長(zhǎng)率分別為11.1%、14.3%和8.5%，行業(yè)資本實(shí)力顯著增強(qiáng)。截至2022年二季度末，行業(yè)核心償付能力充足率203.7%，綜合償付能力充足率238.5%，償付能力整體充足。

隨著財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)份額擴(kuò)大，基于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分散的需求，再保險(xiǎn)體系的建設(shè)也在穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，我國(guó)現(xiàn)有專業(yè)再保險(xiǎn)公司15家，其中中資7家，外資8家，再保險(xiǎn)公司數(shù)量較2012年新增6家。截至2021年底，已有529家境外再保人完成再保險(xiǎn)登記系統(tǒng)登記，通過跨境交易的方式為我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)提供供給。2021年，中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)向境外市場(chǎng)分出保費(fèi)約1050億元。

三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)前景

隨著我國(guó)法治社會(huì)的建設(shè)，我國(guó)的法律制度日益完善，因此發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)，開發(fā)新的責(zé)任險(xiǎn)品種將會(huì)是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)創(chuàng)新的又一個(gè)方向。概而言之，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)具有非常可觀的發(fā)展前景，通過不斷的調(diào)整與創(chuàng)新，我國(guó)的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)將不斷推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

想要了解更多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)詳情，請(qǐng)查閱《2022-2027年中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。報(bào)告對(duì)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)外財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報(bào)告對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進(jìn)入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價(jià)值，對(duì)于研究我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實(shí)踐的雙重意義。