張江高科投資新設創投公司 創業投資基金行業發展前景及投資

• 吳亞楠 2023年8月2日 來源：互聯網 1101 70
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企查查APP顯示，近日，上海張江成為興廬創業投資合伙企業(有限合伙)成立，執行事務合伙人為上海成為聚芯企業管理中心(有限合伙)，注冊資本10億元，經營范圍包含：創業投資(限投資未上市企業)。

張江高科投資新設創投公司

企查查APP顯示，近日，上海張江成為興廬創業投資合伙企業(有限合伙)成立，執行事務合伙人為上海成為聚芯企業管理中心(有限合伙)，注冊資本10億元，經營范圍包含：創業投資(限投資未上市企業)。企查查股權穿透顯示，該公司由張江高科全資子公司上海張江浩成創業投資有限公司等共同持股。

多方面拓展創投基金的中長期資金來源，引導創投機構加大投早投小力度，并不斷豐富創投基金的退出渠道。將發展創投二級市場基金，擴大私募基金份額轉讓試點范圍。活躍并購市場，在整個創投基金退出轉化過程中發揮積極作用。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國創業投資基金行業發展前景及投資風險預測分析報告》顯示：

創業投資基金行業發展前景及投資

CVSource投中數據顯示，2022年，共403家具有VC/PE背景的中資企業實現上市，VC/PE機構IPO滲透率為78.86%;人工智能、IT及信息化、醫療健康等熱門領域VC/PE滲透率均超八成，機構參投活躍。VC/PE是與實體經濟、科創企業結合最為緊密的資本。VC、PE基金可以為種子期、初創期、成長期和擴張期企業提供所需的資本金，推動科技與資本融合，促進創新資本形成。

在種子期，天使投資、VC等基金可以為研發人員成本支出、創新產品商業化以及市場開拓提供資本金支持，幫助企業解決早期資金匱乏的困難。

此后，私募股權基金可以為企業發展、市場開拓等提供所需資本。在企業上市后，具有多層次結構的資本市場能滿足不同層次、不同階段的企業直接融資需求。

分析人士認為，私募股權基金將社會中分散的投資期限較長、風險承受能力較高的資金以基金的形式組織起來，以積極管理、組合投資的機構化、專業化方式開展長期價值投資。

私募股權投資由于較長的生命周期、較低的流動性、較大的投資風險而要求實現較高的期限溢價、流動性溢價和風險溢價。而科技創新需要的投資規模大、投資周期長、投資風險高，直接融資特別是股權融資則較好地契合了科技創新的特點。

科創板是資本市場補齊服務科技創新短板的重要落子。2019年，科創板的推出吸引了更多早期資金進入科技創新領域，“投早、投小、投科創”漸成風氣，有效促進了科技、產業與資本的良性循環。據統計，有超過90%的科創板公司在上市前獲得創投機構投資。

證券投資市場現狀

中國人民銀行副行長張青松在國新辦舉辦的國務院政策例行吹風會上表示，暢通創投機構“募投管退”全鏈條，加強對種子期、初創期科創型企業的金融供給。近年來，隨著注冊制改革推進，以及監管部門創新試點的不斷推出，創投機構退出渠道增加。目前，創投機構退出可以通過IPO(首次公開募股)、并購、份額轉讓、回購、清算、實物分配股票等。

據中國證券投資基金業協會最新數據，截至今年6月底，存續私募基金規模20.77萬億元，其中，私募股權、創投基金規模14.22萬億元。目前續存私募股權、創投基金中，超過一半處于退出期。

目前，通過IPO退出仍是創投機構的首選;而S基金(二手份額轉讓基金)等發展緩慢，未來通過并購退出成為行業發展趨勢，需要監管部門進一步出臺支持舉措，促進并購基金繁榮發展。

我國成為世界第二大經濟體，國民財富管理需求爆發式增長，私募基金行業也進入發展快車道。截至2023年5月，在中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人2.2萬家，備案的私募基金15.3萬只，基金規模21萬億元左右，居世界前列。

私募基金在服務實體經濟、支持創業創新、提高直接融資比重等方面發揮了重要的積極作用。尤其是私募股權基金(含創業投資基金)作為重要的直接融資渠道和資本形成工具，已成為早期中小企業、高新技術企業、初創科技型企業及專精特新企業重要的“孵化器”“助推器”。

創業投資基金行業報告對中國創業投資基金行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了創業投資基金市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，創業投資基金行業發展前景如何?想了解關于更多行業專業分析，請點擊《2023-2028年中國創業投資基金行業發展前景及投資風險預測分析報告》。

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