信托行業(yè)調(diào)研：截至2022年末信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)21.14萬億元

• 黃文玉 2023年11月21日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 中國信托業(yè)協(xié)會 859 53
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信托市場現(xiàn)狀如何?信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。

2023年11月21日，中國信托業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《中國信托業(yè)社會責任報告(2022-2023)》。《報告》顯示，截至2022年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)21.14萬億元，同比增長2.87%。從信托投向上看，投向證券市場和金融機構(gòu)的資金信托規(guī)模占比分別為28.99%和13.39%，同比分別增長6.62%和0.95%;投向工商企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)領域的資金信托規(guī)模占比分別為26%、10.6%和8.14%，同比分別下降1.73%、0.64%和3.6%。

信托市場現(xiàn)狀如何?信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。信托是一種理財方式，也是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度;與銀行、保險、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及三方面當事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托就是信用委托。信托業(yè)務是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者(即受益人)的利益，將財產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人(自然人或法人)，受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財產(chǎn)，并處理其收益。

我國隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和法律制度的進一步完善，于2001年(辛巳年)出臺了《中華人民共和國信托法》，對信托的概念進行了完整的定義：本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。

信托行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

信托全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在2021年末實現(xiàn)止跌，意味著信托行業(yè)新業(yè)務增量和舊業(yè)務的壓縮已經(jīng)達到一個相對平衡的狀態(tài)。截至2021年末，信托業(yè)受托管理信托資產(chǎn)20.55萬億元，同比增長0.29%，自2018年步入下行期以來首度止跌回升。全行業(yè)嚴格按照“去通道”要求，繼續(xù)發(fā)揮集合資金信托穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的主導作用。

2022年以來，信托全行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所回升，上半年增加5600億元。截至2022年4季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為21.14萬億元，同比增長5893.44億元，增幅為2.87%;環(huán)比增長649.67億元，增幅為0.31%。自資管新規(guī)以來，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢，集合資金信托持續(xù)上升，管理財產(chǎn)信托長期來看實現(xiàn)規(guī)模增長，而以通道類業(yè)務為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年4季度末，集合資金信托規(guī)模為11.01萬億元，同比增長4205.94億元，增幅為3.97%;環(huán)比增長720.87億元，增幅為0.66%;占比達到52.08%，同比增長0.55個百分點。單一資金信托規(guī)模為4.02萬億元，同比下降3940.51億元，降幅為8.92%;環(huán)比下降546.31億元，降幅為1.34%;占比為19.03%，同比下降2.46個百分點。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國信托行業(yè)發(fā)展趨勢與投資研究咨詢報告》顯示：

管理財產(chǎn)信托規(guī)模在4季度末為6.11萬億元，同比增長5628.06億元，增幅為10.15%;環(huán)比增長475.11億元，增幅為0.78%;占比為28.89%，同比上升1.91個百分點。自資管新規(guī)以來，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)整體呈現(xiàn)“兩升一降”趨勢，集合資金信托持續(xù)上升，管理財產(chǎn)信托長期來看實現(xiàn)規(guī)模增長，而以通道類業(yè)務為主的單一資金信托則持續(xù)壓降。

2021年，信托業(yè)經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢，信托業(yè)務主業(yè)地位穩(wěn)定提升，實現(xiàn)信托業(yè)務收入868.74億元，同比增長0.49%;全行業(yè)實現(xiàn)凈利潤453.03億元，盈利水平保持穩(wěn)定。截至2022年4季度末，信托業(yè)累計實現(xiàn)經(jīng)營收入838.79億元，同比2021年4季度末1207.98億元下降369.20億元，降幅30.56%。2022年信托業(yè)務收入722.72億元，同比下降16.81%。2022年4個季度的信托業(yè)務收入分別為191.68億元、176.59億元、179.46億元、174.98億元。2022年4季度末，信托業(yè)務收入在經(jīng)營收入中占比86.16%，較2021年4季度末71.92%有大幅提高。2022年4季度末，信托業(yè)累計實現(xiàn)利潤總額362.43億元，同比下降39.76%，降幅高于經(jīng)營收入降幅近10個百分點。

信托業(yè)風險項目和風險資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關。2018年以來國家加大了對地方政府融資和房地產(chǎn)的政策調(diào)控力度，收緊了融資渠道，造成了基礎設施融資較為困難，地方政府償債能力有所下降，部分地區(qū)的房地產(chǎn)銷售遭到嚴格調(diào)控，因此對部分信政合作項目和房地產(chǎn)信托項目產(chǎn)生一定的流動性影響。

信托跨市場綜合金融服務優(yōu)勢，有利于加快推動綠色經(jīng)濟領域的資源自由流動和市場化配置，也有利于降低高碳資產(chǎn)退出中的風險。減排工作形勢嚴峻，刻不容緩，2020年中央經(jīng)濟工作會議中明確提出，我國二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”的過程將推動綠色產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多個領域的快速發(fā)展。

信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢。截至2023年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.69萬億元，較3月末增加4699億元，環(huán)比增幅為2.21%，較上年同期增加5769億元，同比增幅為2.73%。受監(jiān)管環(huán)境變化的影響，信托資產(chǎn)同比增速從2018年9月開始轉(zhuǎn)負，并一直延續(xù)到2022年3月末，信托資產(chǎn)規(guī)模也從2017年12月末的26.25萬億的峰值，下降到2022年3月末的20.16萬億，降幅為23.18%。2022年2季度之后，信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升，截至今年6月末已連續(xù)5個季度實現(xiàn)同比正增長，規(guī)模變化趨于平穩(wěn)。

2023年上半年，我國經(jīng)濟總體呈現(xiàn)恢復性向好態(tài)勢，一季度政策前置發(fā)力下，國內(nèi)經(jīng)濟實現(xiàn)良好開局，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長4.5%，二季度在海外風險加大、外需減弱和內(nèi)需增長動力不足等影響下，國內(nèi)經(jīng)濟增長邊際放緩，但在去年低基數(shù)效應下，二季度GDP同比增長6.3%，上半年同比增長5.5%，總體保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

信托行業(yè)市場未來發(fā)展趨勢預測

目前，中央已經(jīng)調(diào)整了宏觀政策導向，將采取更加積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動性合理寬裕，防范化解金融風險的政策力度也將加強。2022年作為資管新規(guī)正式實施的元年，信托業(yè)在穩(wěn)固轉(zhuǎn)型成果的基礎上加快改革步伐，融資類及通道類業(yè)務持續(xù)壓降，資產(chǎn)投向不斷優(yōu)化。因此，預計未來一段時間信托行業(yè)風險水平可能有所降低。

在我國經(jīng)濟加快動能轉(zhuǎn)換、金融體系深化改革的背景下，信托行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》(以下簡稱《新業(yè)務分類》)，進一步厘清了信托業(yè)務的邊界與服務內(nèi)涵，強調(diào)信托受托人定位，為整個信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。與此同時，人工智能科技革命與金融數(shù)智化浪潮正席卷全球，新業(yè)務模式、新服務客群決定了數(shù)智化已成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的必選項。

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  本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家商務部、國家發(fā)改委、國務院發(fā)展研究中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多...

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