2022年金融期貨年度展望 金融期貨行業(yè)市場(chǎng)分析

• 2021年12月8日 LiuMingYue來源：南華期貨 新浪財(cái)經(jīng) 936 58
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目前股票市場(chǎng)正處在下行趨勢(shì)和上行趨勢(shì)切換的臨界點(diǎn)。截止2021年11月底，2021年北向資金凈流入A股的金額約為3400億元，由此估算2021年全年北向資金凈流入金額基本可以和2019年持平，達(dá)到3500億元。目前，北向資金累計(jì)凈買入A股的金額已經(jīng)超過1.55萬(wàn)億元

2022年金融期貨年度展望

目前股票市場(chǎng)正處在下行趨勢(shì)和上行趨勢(shì)切換的臨界點(diǎn)。截止2021年11月底，2021年北向資金凈流入A股的金額約為3400億元，由此估算2021年全年北向資金凈流入金額基本可以和2019年持平，達(dá)到3500億元。目前，北向資金累計(jì)凈買入A股的金額已經(jīng)超過1.55萬(wàn)億元，從單年度資金流入金額看，自深港通開通后，除了2020年受到疫情影響出現(xiàn)了階段性回落外，凈買入金額逐年遞增的趨勢(shì)較為明顯。展望2022年，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)將成為股票市場(chǎng)能否成功完成趨勢(shì)切換的核心矛盾。

金融期貨行業(yè)市場(chǎng)分析

歷經(jīng)10年商業(yè)銀行正式進(jìn)入金融期貨市場(chǎng)，標(biāo)志銀行債券市場(chǎng)與證券市場(chǎng)邁出了跨市場(chǎng)融合的步伐。商業(yè)銀行今天(4月10日)正式進(jìn)入中國(guó)金融期貨市場(chǎng)。首批入市的是中國(guó)工商銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)銀行，中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行。

中國(guó)國(guó)債余額為99萬(wàn)億元，列全球第二位。中國(guó)金融期貨交易所是國(guó)債期貨交易的運(yùn)行市場(chǎng)，期貨產(chǎn)品是發(fā)現(xiàn)國(guó)債價(jià)格的平臺(tái)。我國(guó)國(guó)債的最大持有者是各大商業(yè)銀行。

金融期貨是指交易雙方在金融市場(chǎng)上，以約定的時(shí)間和價(jià)格，買賣某種金融工具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨市場(chǎng)中金融期貨配資比例是1-10倍，投機(jī)交易者可以根據(jù)自己的交易技術(shù)和投資交易模式選擇適合自己的比例。

上半年全國(guó)金融期貨產(chǎn)品市場(chǎng)累計(jì)成交量為0.095億手，累計(jì)成交額為9.32萬(wàn)億元，上半年累計(jì)成交量為2.24億手和289.73萬(wàn)億元，同比下降95.7%和96.78%;相比2015年下半年金融期貨市場(chǎng)成交量1.168億手、成交額128.03萬(wàn)億元，環(huán)比下降91.87%和92.72%。

1-5月全國(guó)金融期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為0.083億手，累計(jì)成交額為8.11萬(wàn)億元，相比2015年1-5月累計(jì)成交量為1.63億手和201.06萬(wàn)億元，同比下降94.9%和95.97%。

國(guó)內(nèi)金融性創(chuàng)新步伐快于傳統(tǒng)金融創(chuàng)新，金融期貨創(chuàng)新民間版本創(chuàng)新后來居上，民間金融期貨創(chuàng)新主要集中在投機(jī)交易者市場(chǎng)，以內(nèi)交易為主。

金融期貨產(chǎn)品創(chuàng)新型品種主要有股指期貨配資和國(guó)債期貨配資，即日內(nèi)投機(jī)交易者通過借助申穆投資或個(gè)人的金融期貨帳戶和資金，實(shí)現(xiàn)新保證金交易模式，在原有杠桿基礎(chǔ)再度放大杠桿交易，通過保證金工具將金融市場(chǎng)交易品種再度杠桿化。

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