不良資產處置行業研究 不良資產處置行業未來投資戰略

• 吳澳燕 2022年12月19日 來源：新浪 百度百科 光明網 338 15
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不良資產處置，是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。在金融體系中，有一類特殊機構，它們以化解金融風險為己任，專門處置不良資產——金融資產管理公司。

不良資產處置，是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。在金融體系中，有一類特殊機構，它們以化解金融風險為己任，專門處置不良資產——金融資產管理公司。

資產處置的范圍按資產形態可劃分為：股權類資產、債權類資產和實物類資產;資產處置方式按資產變現分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產清算、拍賣、招標、協議轉讓、折扣變現等方式，階段性處置主要包括債轉股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產置換、企業重組、實物資產再投資完善、實物資產出租、資產重組、實物資產投資等方式。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2027年中國不良資產處置行業市場研究分析與未來投資戰略報告》顯示：

從不良資產處置主體的角度看，不良資產處置方式可分為核銷、自主追償和轉讓出售三種。核銷是指通過財務處理將不良資產從表內劃轉到表外，這種方式影響處置主體的利潤且需要滿足嚴格的條件。自主追償是指處置主體通過設立特定部門或實體，通過重組、訴訟、以資抵債、債轉股、破產清算等方式處理不良資產，但通常存在資源投入多、持續時間長等不足。轉讓出售是指處置主體通過公開競價或協商定價的方式將不良資產轉讓給第三方，具有處置效率高的優勢，具體可分為境內轉讓和跨境轉讓。

2021年，銀行業累計處置不良資產3.13萬億元，同比增加0.11萬億元，創歷史新高，有效降低了信用風險水平，為守住不發生系統性風險底線提供了重要保障。但應看到，銀行不良貸款率還存在壓降空間。銀保監會2022年工作會議提出，支持加快不良資產處置。數據顯示，2021年12月末商業銀行整體不良貸款率1.73%。其中，大型銀行不良率1.37%，同比下降6個BP，總體保持較低水平;股份制銀行不良率1.37%，同比下降了13個BP，城商行不良率是1.9%，較上年同期上升了9個BP，農商行不良率3.63%，下降了25個BP。

不良資產處置行業研究

近年來，我國經濟發展面臨的國內國際環境日益嚴峻復雜。隨著傳統行業去產能、去杠桿、轉型升級，以及創新型企業探索新模式，金融防風險壓力增大，不良資產面臨規模擴大的壓力。

一是商業銀行不良貸款規模有所增加。根據銀保監會的統計，截至2021年底，我國商業銀行不良貸款余額為2.8470萬億元，不良貸款率為1.73%。隨著供給側結構性改革的深入推進，在過剩產能行業持續出清的大背景下，我國商業銀行不良貸款規模或將有所增加。

二是非銀行金融機構風險暴露。除傳統銀行的不良信貸資產外，其他金融機構的不良資產規模也有所增加。例如，與證券公司和基金子公司的資管計劃以及私募基金等對接的類信貸業務規模擴張，不良資產風險上升。

三是企業資金周轉承壓。在部分行業淘汰、整合、轉型和升級過程中，應收賬款凈額增長較快，回收期延長，企業資金回收承壓。根據國家統計局的數據，截至2022年9月末，我國規模以上工業企業應收賬款為21.24萬億元，同比增長14%。部分企業償債能力下降，拋售應收賬款成為自然選擇，不良資產潛在供給增加。

不良資產處置行業未來投資戰略

銀保監會最新數據顯示，今年上半年，全國中小銀行共處置不良資產6700億元，同比多處置1640億元。而銀行業不良資產占據不良資產市場近“半壁江山”，這也顯現出我國不良資產處置正在提速。對此，業內人士表示，不良資產管理行業新階段是回歸不良資產處置的主業，聚焦化解重點領域風險，為促進企業整合資源、盤活資產和推動國民經濟良性循環作出積極貢獻。

當前，不良資產的市場供給呈現多元特征。面對國內經濟發展面臨的多重壓力，監管要求系統性金融風險的防范化解工作關口前移。監管支持信保基金、資產管理公司與信托公司合作處置其不良資產和信托風險資產，以及服務重點房地產企業風險處置項目并購需求、允許作為清算組成員參與破產案件、鼓勵參與中小銀行風險化解。

不良資產轉讓主體、行業和區域等方面的差異開始顯現。資產管理公司要把握不良資產新周期機遇，豐富處置手段，做好行業和區域布局，提升處置質效。面對經濟發展新形勢和不良資產市場新變化，資產管理公司將堅守主業，積極發揮防范風險和化解不良資產的雙重作用，為服務實體經濟發展提供差異化金融服務。

面對廣闊市場空間，當前我國不良資產處置市場也顯現出多元化態勢，形成“全國+省級+地市”多元化發展格局。作為這一市場絕對“主力軍”，全國性金融資產管理公司始終加強不良資產經營主業。中國長城資產管理公司數據顯示，今年上半年新增收購金融不良資產債權規模433億元，開展非金融不良資產業務規模91億元。

隨著國際國內環境發生新變化，未來金融改革化險需求或進一步增加。資管公司需要面對不斷變化的新環境，響應監管部門號召，繼續發揮金融“穩定器”和經濟下行風險“緩沖器”的獨特作用，通過多種途徑參與化解重點行業、重點領域的金融風險。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2027年中國不良資產處置行業市場研究分析與未來投資戰略報告》。

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  2023-2027年中國不良資產處置行業市場研究分析與未來投資戰略報告

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