多家券商調整組織架構 發力財富管理轉型“下半場”

• 曾燕 2023年5月19日 來源：互聯網 551 30
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一段時間來，多家券商籌劃組織架構調整。從頭部券商到中小券商，均從部門架構著手，力推財富管理轉型。據統計，近3個月，包括財通證券、東吳證券在內，至少有5家券商推進財富管理組織架構調整。

多家券商調整組織架構 發力財富管理轉型“下半場”

一段時間來，多家券商籌劃組織架構調整。從頭部券商到中小券商，均從部門架構著手，力推財富管理轉型。據統計，近3個月，包括財通證券、東吳證券在內，至少有5家券商推進財富管理組織架構調整。

券商“向財富管理轉型”的口號喊了許久，當前階段，眾券商調架構原因何在?據了解，各家券商的轉型路徑、轉型進程均有差異，共同點是，在財富管理轉型“下半場”，券商正在從“產品銷售”向“客戶需求驅動的綜合金融服務”轉型。

股權大時代 財富管理向資本市場多元資產配置轉變

報告預計，2025年中國資管行業的管理資產規模將增長至約170萬億元，2030年有望突破280萬億元。

但蓬勃發展之下，行業仍面對諸多不確定因素的挑戰，基于對中國資管市場的深入研究和項目經驗，麥肯錫認為面向2030年，中國資管公司應重點關注財富管理、個人養老、ESG等五大戰略發展機遇。

麥肯錫：預計未來十年中國資管行業將呈現倍增機遇

2018年資管新規推出，拉開了中國資管行業轉型大幕。經過2018-2021年金融監管結構性改革陣痛期，中國資管行業已邁入高質量發展新階段。資管行業從原來依賴于影子銀行、非標通道業務的舊有模式，轉向以標準資產為主體、完全凈值化的新模式。

考慮到國內存款和財富管理行業持續增長、養老金改革和對海外資本進一步開放帶來的增量流入，麥肯錫預計未來十年中國資管行業將保持穩健增長，呈現倍增機遇。

同時，資管新規的落地帶來了中國資管行業商業模式的巨大變化，業內各類經營主體在此過程中也進一步成熟。

截至2022年末，中國資產管理行業規模逾人民幣130萬億元，預計2030年將突破280萬億元。

為充分挖掘這一市場潛力，麥肯錫建議，資管機構應重點關注財富管理、個人養老、可持續投資、投資策略多元化及高水平對外開放這五大戰略機遇：

一、財富管理將成為資管行業最重要的凈流入來源：隨著個人財富進一步積累，預計2022-2030年中國個人金融資產仍將保持9%的年均增長，至2030年達到人民幣475萬億元;2030年預計個人持有資管產品規模將達到人民幣118萬億元，較2022年新增70萬億元資金凈流入;

二、養老金體系的成熟將帶來可觀的長期資金：隨著個人養老金制度落地，中國養老金第三支柱進入實質性發展階段。預計至2030年，中國養老金規模接近人民幣42萬億元，其中二三支柱合計占比有望提升至70%，帶來約19萬億元資金凈流入;

三、雙碳戰略推動ESG及可持續投資加速發展：預計到2030年，我國ESG理財及ESG公募基金規模合計有望接近人民幣6萬億元。屆時，ESG將成為中國資管行業主流策略，也將成為頭部資管公司的重要戰略;

四、產品與模式創新驅動策略多元發展：在產品和商業模式創新的驅動下，投資策略日益多元，其中，以“固收+”為代表的理財替代產品及以被動策略為代表的工具類產品增長機遇尤其值得關注。預計到2030年，中國被動策略基金規模將突破12萬億元;“固收+”策略基金規模將達到11萬億元;

五、資本市場高水平對外開放推動資管行業雙向開放提速：隨著跨境投資通路逐步成熟，在海外客戶配置中國和國內客戶出海投資需求驅動下，跨境資管規模將持續增長。

麥肯錫全球董事合伙人馬奔表示：“對于中國資管公司而言，要在行業競爭中脫穎而出，最重要的是在不確定環境中發現相對確定的中長期趨勢和結構性機遇，重點聚焦五大關鍵行動，不斷升級自身商業模式和核心能力，踐行高質量發展。”

這五大關鍵行動包括：建設專業化、工業化投研平臺，打造多樣化投資策略;以客戶需求為核心，升級產品全生命周期管理體系;針對不同客戶類型，構建貼近客戶綜合需求的立體化覆蓋模式;培養卓越人才與領導力，打造敏捷協同的組織文化;借力數智化技術，規模化賦能業務發展，推動“數字化”向“數智化”轉型。

據中研普華產業研究院出版的《2022-2027年財富管理行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》統計分析顯示：

2023年中國股市正式步入全面注冊制新時代，國內多層次資本市場的架構和功能也更加完善。在這個即將開啟的股權融資大時代，私募股權業務的市場格局將會呈現怎樣的趨勢?

私募股權產品，財富管理的重要資產配置

政府工作報告提出，更好發揮多層次資本市場作用，拓展市場主體融資渠道。

在全面注冊制下，投資者對資產配置、財富管理以及家族傳承的理念不斷增強，給私募股權業務帶來了新的市場空間。而隨著中國經濟由高速發展期進入質量提升期，在金融推動實體經濟質量變革中，具有強大資源配置能力的股權投資，無疑將發揮出更加重要的作用。

股權大時代的來臨，投資者在財富管理上要多元化配置，堅持分散組合投資。中原信托認為，股權產品的風險收益相對獨特，私募股權與債券、股票、房地產等其他資產的相關性較低，可有效對沖市場極端風險。從某種程度上講，對于私人或家庭來說，私募股權投資算是資產配置的金字塔頂端產品。

股權投資的存續周期一般長達5-8年，前瞻性的產業布局會為投資者贏得超過市場均值的收益。隨著國內上市審核速度進一步的提升，股權投資或將迎來黃金期。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2022-2027年財富管理行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》。由中研普華研究院撰寫，本報告對我國財富管理行業的供需狀況、財富管理發展現狀、財富管理子行業發展變化等進行了分析，重點分析了財富管理行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、財富管理行業的發展建議、財富管理行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。財富管理報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

財富管理行業研究報告旨在從國家經濟和產業發展的戰略入手，分析財富管理未來的政策走向和監管體制的發展趨勢，挖掘財富管理行業的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業規模、產業結構、區域結構、市場競爭、產業盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發展方向。

在形式上，財富管理報告以豐富的數據和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報告附加了與行業相關的數據、財富管理政策法規目錄、主要企業信息及財富管理行業的大事記等，為投資者和業界人士提供了一幅生動的財富管理行業全景圖。

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  在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。財富管理行業研究報告就是為了解行情、分析環境提供依據，是企業了解市場和把握發展方向的重要手段，是輔助企業決策...

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