2023私募股權投資產業報告:私募股權行業發展前景和趨勢

• 劉明月 2023年6月28日 來源：百度百科 中研網 1127 72
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私募股權投資在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或高凈值個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

私募股權投資在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或高凈值個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

私募股權投資回報方式主要有三種：公開發行上市、售出或購并、公司資本結構重組。對引資企業來說，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能。如果投資者是大型知名企業或著名金融機構，他們的名望和資源在企業未來上市時還有利于提高上市的股價、改善二級市場的表現。其次，相對于波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。第三，在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因為信息披露僅限于投資者而不必像上市那樣公之于眾，這是非常重要的。

據中研研究院《2023-2028年中國私募股權行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示

2023私募股權投資產業報告:私募股權行業發展前景和趨勢

在國外，金融投資者大多以優先股(或可轉債)入股，通過事先約定的固定分紅來保障最低的投資回報，并且在企業清算時有優先于普通股的分配權(中國的《公司法》尚未明確優先股的地位，投資者無法以優先股入資)。另外，國外私募股權融資的常見條款還包括賣出選擇權和轉股條款等。賣出選擇權要求引資企業如果未在約定的時間上市，必須以約定價格回購引資形成的那部分股權，否則投資者有權出售公司，這將迫使經營者為上市而努力。轉股條款是指投資者可以在上市時將優先股按一定比率轉換成普市的成果。

私募股權投資(PE)是指通過私募基金對非上市公司進行的權益性投資。在交易實施過程中，PE會附帶考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發行股票(IPO)、兼并與收購(M&A)或管理層回購(MBO)等方式退出獲利。簡單的講，PE投資就是PE投資者尋找優秀的高成長性的未上市公司，注資其中，獲得其一定比例的股份，推動公司發展、上市，此后通過轉讓股權獲利。

為拓寬私募股權基金、創業投資基金(以下簡稱私募股權創投基金)退出渠道，促進投資-退出-再投資良性循環，平滑私募股權創投基金退出對二級市場的影響，今年7月，證監會啟動了私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點工作。試點啟動以來，行業機構積極響應。行業機構表示，私募股權創投基金向投資者實物分配股票，有利于兼顧投資者差異化減持需求，避免集中減持造成市場波動，豐富私募股權創投基金退出渠道，進一步優化私募股權創投基金退出環境，促進行業長期健康發展。

現如今，在納斯達克上市的中國企業共40多家，總市值300多億美元;在納斯達克上市的中國企業中，高管大多有海外留學背景;在納斯達克上市的中國企業正推動新技術及傳統產業發展，創造了企業在中國發展、在海外融資的新模式。

深圳私募基金業協會發布《深圳私募股權創投基金行業2022年發展情況報告》顯示，近三年，深圳私募股權創投基金行業規模穩步上升，私募基金管理數量及管理規模平均年化增速分別達到6.8%、4.8%。

截至2022年末，深圳共有2071家私募股權、創業投資基金管理人，同比減少10.6%，存續私募基金產品7466只，管理基金規模1.5萬億元，私募股權行業管理人平均管理規模7.26億元，同比增長8%、2.2%及14.3%。同時，私募股權、創業投資基金管理人遷入家數、規模實現凈增長。2022年，新遷入管理人8家，涉及管理規模68.7億元，同比增長100%、178.6%。

從私募股權行業發展趨勢看，深圳私募股權創投行業實現了從“規模擴張”向“結構優化”轉變，“有進有出、優勝劣汰”的良性循環機制正在形成。

2023年5月，IT及信息化項目獲投數量位居首位，完成100起融資事件，同比上升5%。私募股權行業交易規模細分下，IT、制造、醫療三巨頭交易規模不相上下，其中，醫療健康交易均值更突出，達到單筆2837萬美元。

交易數量方面，人工智能行業在大模型火熱態勢下，受關注度不斷升高，本期獲投24起。汽車和化學工業領域熱度上升也較為明顯，其中，汽車領域獲投項目主要聚集與汽車配件、新能源汽車及智能駕駛方向。化學工業則高純電子化學品及電子氣體領域更受關注，相應產品主要應用于集成電路、平板顯示器、光伏等賽道。硬科技作為目前我國主要發展方向，其產業鏈相關上下游項目受關注度均與日俱增。

2023年5月，共有584家機構參與設立基金，86%的機構成立1只基金，10%的機構完成2只基金新設，4%的機構完成3只及以上基金新設。其中，5月，中科先進產業基金、渾璞投資、湘江國投等機構募資較活躍，新設基金均在3只及以上。

從地區分布來看，2023年5月，浙、粵、蘇、魯新成立基金數量持續領跑，對應數量分別為113只、107只、102只、101只。其中，浙江省多個基金群在5月設立。“415X”先進制造業專項基金群落地杭州。同時，在原來基礎上，杭州升級打造杭州科創基金、杭州創新基金和杭州并購基金3只千億母基金，推動形成總規模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。溫州也在5月宣布落地千億產業基金集群，市級設立500億元產業高質量發展引導基金，各縣(市區)功能區再謀劃設立超700億元產業基金。

新發展格局下，自主創新發展將為股權投資基金創造大量投資機會，各種新技術、新模式、新業態、新產業為創業投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。我國擁有眾多成長型高的科技創新企業，在光伏發電、新能源電池等領域，國際優勢顯著，已成為私募股權基金的重要投資目的地。

私募股權行業報告對我國內行業的供需狀況、發展現狀、子行業發展變化等進行了分析，重點分析了國內外內行業的發展現狀、如何面對私募股權行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對私募股權行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

私募股權行業研究報告旨在從國家經濟和產業發展的戰略入手，預測未來業務的市場前景，以幫助客戶撥開政策迷霧，尋找行業的投資商機。私募股權行業報告在大量的分析、預測的基礎上，研究了行業今后的發展與投資策略，為企業在激烈的市場競爭中洞察先機，根據私募股權行業市場需求及時調整經營策略，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供了準確的市場情報信息及科學的決策依據。

未來私募股權行業前景如何?想了解更多相關內容，請關注或查看中研研究院出版的報告：《2023-2028年中國私募股權行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

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