s基金是什么意思 中國S基金發展潛力分析2023

• 劉明月 2023年6月28日 來源：百度百科 中研網 207 5
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S基金說的是私募基金，一般是100萬起步認購，FOF是公募基金第一種，也叫基金中的基金。主要投資對象是基金。基金是機構投資者的統稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

s基金是什么意思

S基金說的是私募基金，一般是100萬起步認購，FOF是公募基金第一種，也叫基金中的基金。主要投資對象是基金。基金是機構投資者的統稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

s基金的最大價值是為資本接力、為科創助力，通過產品化發展和專業化運作，可以形成培育科創產業的資本接力機制,促進金融與產業資本暢通循環，推動金融中心與科創中心建設聯動發展。

在現有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點。1、從資金上講，基金是用于特定目的并獨立核算的資金。其中，既包括各國共有的養老保險基金、退休基金、救濟基金、教育獎勵基金等，也包括中國特有的財政專項基金、職工集體福利基金、能源交通重點建設基金、預算調節基金等;2、從組織上講，基金是為特定目標而專門管理和運作資金的機構或組織。這種基金組織，可以是非法人機構(如財政專項基金、高校中的教育獎勵基金、保險基金等)。

上海國資體系第一支創投類s基金成立

上海國資體系第一支創投類s基金成立，規模預計超過15億元。在5月26日舉行的上海s基金聯盟2023年度峰會上，上海科創中心股權投資基金管理有限公司(簡稱“上海科創基金”)與上海國際集團、松江國投集團、成都高新策源、海通創新、齊魯投資、昀曜投資、浦銀理財、興業證券、金山資本等新老投資人簽訂了上海科創接力一期基金合作協議。這是中基協私募新規實施以來備案的首支s基金，也是業內首支集聚銀行、證券、保險等多類型金融資本以及多地國有資本、引導基金的s基金。

S基金正在上海股權托管交易中心開展的私募股權和創業投資份額轉讓試點，正是這樣的退出渠道。截至目前，平臺已成交38筆，成交總份數約為46.83億份，成交總金額約為47.59億元。借助浦東特別立法權，上海股交中心還成為全國首個獲地方立法授權開展私募股權和創業投資基金份額質押登記權限的區域性股權市場。截至目前已完成6單份額質押業務，質押份數為15.22億份，融資金額約20.12億元。

中國S基金發展潛力分析2023

S基金起源于20世紀80年代的美國，目前已發展成為私募股權投資市場重要的基金類型，也成為投資早期項目的私募股權投資基金的重要退出渠道。傳統上，私募股權投資基金投資于未上市企業股權，流動性較差，基金的存續期間往往高達7～10年，甚至會有延長的情況發生，而在這段期間投資人對于該基金所產生的現金流并沒有任何的控制能力，S基金的產生極大地改善了私募股權投資的流動性。

近十年全球二手份額交易規模實現快速增長，據Greenhill統計，全球范圍內發生的二手份額交易總量達到1,300億美元，同比增長116.7%，2011-2021年十年來的復合增長率達17.9%。

另一方面，國內宏觀環境和微觀市場變化為二手交易的爆發孕育了土壤。具體而言，宏觀環境變化引發資產流動性需求提升，疊加政策層面大力支持，私募股權二級市場迎來發展窗口期。尤其是近年來在新冠疫情爆發、國際形勢多變等因素影響下，金融資產估值下跌，資產持有者對流動性需求提升，為S交易帶來議價空間。微觀市場層面，買賣雙方需求激增推高了S交易活躍度。

從賣方需求來看，隨著進入退出期的人民幣基金數量及規模呈井噴態勢增長，“退出積壓”問題日益凸顯，越來越多投資人希望通過二手交易實現退出;從買方需求來看，專業投資者對于資產多元化配置、資金流動性提升以及確定性改善的訴求與日俱增，S交易成為重要投資工具之一。與此同時，S投資邏輯在海外已得到充分驗證，S市場吸引力增強，歷史數據顯示，大多數情況下S基金的收益率高于同期成立的直投基金。

在上述環境下，國內S市場蓄勢待發，“S策略”先行者嶄露頭角。我國S市場的源起可追溯至2008年，彼時，已有外資S機構關注中國市場的交易機會，同時也引進了成熟的S投資理念。2013年以后，母基金開始廣泛試行“P+S+D”的策略組合，此時的“S策略”主要承擔輔助資產配置的角色。2017年起，部分機構開始探索獨立“S策略”，此后，隨著國內基金存量問題凸顯，疊加海外S市場的繁榮景象引起關注，越來越多投資人開始試行“S策略”。在此期間，本土專業S機構陸續成立，其中多數是從原母基金或直投機構中剝離而成的團隊，但也不乏新設的獨立S機構，這標志著專業買方開始進場。

目前，海外S基金已經比較成熟，全球私募股權二級市場買方格局中，S基金一家獨大，占總交易規模的80%以上。

當前，我國S基金發展尚處于起步階段，北京、上海等地也為促進S基金的發展出臺了一系列政策措施。在相關政策支持下，我國S基金交易數量與交易規模不斷創新高。

未來S基金行業前景如何?想了解更多中國私募股權投資和S基金的更多相關內容，請關注中研網《2023-2028年中國私募股權行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

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