8月份重卡市場銷售6.9萬輛 全球重型卡車市場的格局

• 黃江 2023年9月6日 來源：東方財富 1438 95
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今年市場繼2月份以來的第七個月同比增長，今年1-8月，重卡市場累計銷售61.9萬輛，同比上漲31%，同比累計增速擴大了2個百分點。

重卡是汽車產業的重要組成部分，具有產業鏈長、技術覆蓋面廣、帶動作用大等特點。其產業涉及制造、服務等多個行業，是汽車產業發展的重要支撐。

8月份重卡市場銷售6.9萬輛

2023年8月份，我國重卡市場約銷售6.9萬輛(開票口徑，包含出口和新能源)，環比7月上升13%，比上年同期的4.62萬輛增長49%，凈增加約2.3萬輛。這是今年市場繼2月份以來的第七個月同比增長，今年1-8月，重卡市場累計銷售61.9萬輛，同比上漲31%，同比累計增速擴大了2個百分點。

8月份重卡市場約6.9萬輛的月度銷量水平，屬于今年年內第三低，高于1月份(4.87萬輛)和7月份(6.13萬輛);在最近七年里屬于歷史第三低位(高于2022年8月和2021年8月)，但其銷量高于今年7月份、環比兩位數增長的表現，也可以算得上是“略超預期”。總體來看，2023年的7月份和8月份是不折不扣的淡季，不過，8月份13%的環比上漲，也在一定程度上讓人對接下來的月份有所期待。

在汽車產業轉型發展的當下，全球重型卡車市場的格局基本穩定。梳理全球重卡產業可知，以歐洲為代表的沃爾沃、斯堪尼亞、奔馳等歐美重卡企業技術領先，適應性、安全性、耐久性好;以日韓為代表的五十鈴、三菱、日野、現代等日韓重卡企業，安全可靠、節能環保、舒適性高;以中國為代表的一汽、東風、重汽、陜汽、北汽福田、上汽紅巖等重卡企業動力強勁、性能穩定、性價比高。

目前，全球重卡企業多數擁有較完整的產業鏈，發動機、變速器和車橋等關鍵總成自主配套。隨著技術發展和產業轉型，節能與新能源汽車技術、智能網聯汽車技術成為重卡行業發展的方向，美國、歐盟、日本等國家和地區，加快推動產業化進程，搶占未來汽車產業的先機。

2023年重卡行業銷量增長預測

6月重卡行業銷量同比增長31%，中國重汽、濰柴動力2季度業績均好于市場預期，建議關注重卡產業鏈公司。該行維持23年重卡行業銷量將迎來恢復性增長的預測，預計全年重卡銷量同比增長28%左右，重卡產業鏈有望受益。

中國重卡行業經過6年高位運行，2022年銷量暴跌52%慘遭“腰斬”，2023年全面觸底反彈，重回上升通道。隨著需求的觸底反彈，重卡行業未來兩年或進入下一個景氣周期，有望重新邁上百萬輛規模。

隨著2023年到來，國內重卡市場又將迎來新一輪置換高峰期，隨著經濟持續復蘇，重卡市場也在逐步恢復國力。在“雙碳”戰略持續推動下，15部門正式發布《柴油貨車污染治理攻堅行動方案》，汽車行業環保監管政策趨嚴，讓淘汰老舊國四車輛迫在眉睫，重卡市場的更新換代體量之大，不言而喻。與此同時，重卡銷量的增減，與基建投資增速成正比。

2022年，我國基建投資增速同比增加9.4%，已經帶動工程機械、重卡、水泥等產業飛速發展。而進入2023年，“十四五”階段的基建新建項目持續落地，工程量進一步擴大，對重卡等下游需求的拉動也更加明顯。

重卡市場是我國經濟的“晴雨表”、宏觀政策的“風向標”，每輪增長均離不開“基礎投資”或者行業利好政策的驅動。

進入2023年以來，我國經濟拐頭向上，帶動多個行業強勢復蘇。在今年一季度，我國GDP按年增長4.5%。對于二季度GDP，國內專家普遍預計同比增速或在7%以上，上半年GDP增速有望達到6%。

在此背景下，重卡相關上市公司也喜迎“豐收”，其中中國重汽(03808.HK)、濰柴動力(02338.HK)在7月2日盤后披露了靚麗的中期業績預告后，股價均應聲上漲。

中國重汽在公告中表示，受益于國內宏觀經濟穩中向好及海外市場需求提升，重卡行業需求復蘇明顯，集團通過搶抓市場機遇，不斷進行產品結構與業務結構調整，產品銷量實現大幅增長，盈利能力顯著提升。

今年上半年，中國重汽預計公司擁有人應占溢利將較2022年上半年的約12.83億元增長80%至100%。

同日，中國重汽還披露了其持股51%的濟南卡車2023年上半年的正面盈利預告，濟南卡車股東應占凈利潤預計同比增長45%-65%，至5.29億元。主要原因是受益于國內宏觀經濟穩中向好，以及海外市場需求提升，重卡行業復蘇明顯。濟南卡車緊抓市場機遇，以客戶為導向，以產品為核心，持續優化產品及業務結構，不斷提升品牌、渠道、營銷能力，產品銷量實現較好增長，盈利能力顯著提升。

重卡發動機生產商濰柴動力也發布了喜報，預計2023年上半年實現凈利潤35.87億元-40.65億元，同比增長50%-70%。

濰柴動力表示，業績增長主要是受益于國內經濟向好及出口市場需求旺盛，2023年上半年中國重卡行業需求有所復蘇。公司持續推進產品和業務結構調整，強力突破戰略市場，相關產品銷量呈現高速增長態勢，大缸徑和液壓等戰略新興業務貢獻不斷加大，共同推動業績實現同比大幅增長。

重卡市場擺脫陰霾，出口市場持續迸發

在2022年，受經濟下行、國五促銷透支國六需求、油價飆升、市場需求飽和等諸多不利因素影響，我國重卡市場歷經陷入了陰霾之中。當年，我國重卡銷量同比下降超過5成，慘遭腰斬。

2023年以來，重卡市場迎來多項利好，除了我國經濟強勢復蘇帶動市場需求回溫外，此前國五促銷透支國六需求等因素的影響逐步弱化，疊加重卡出口大幅增長，均給市場注入了強勁的增長動力。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國重卡市場深度調研及投資前景分析報告》顯示：

根據中汽協數據，今年1-5月，我國累計重卡累計銷量40.2萬臺，同比增長24%。其中，5月國產重卡銷量7.7萬臺，同比大幅增長57%，環比下滑7%。海通證券表示，5月重卡同比增長主要因為2022年5月受疫情影響基數較低，環比下滑主要因為貨運市場景氣度和基建工程開工量均較低。

此外，根據第一商用車數據，今年6月我國重卡市場銷量為7.2萬輛，同比增長31%，系今年繼2月以來第五個月實現同比增長。

海外市場是我國重卡廠商的重要增長曲線，“一帶一路”沿線國家、非洲、拉美等發展中國家基礎設施建設對重卡的需求增多，為行業帶來了大量的增量空間。中汽協數據顯示，今年1-5月，我國重卡出口共計11.31萬輛,同比增長78.41%，出口量占了當期我國重卡銷量的近三成。

對于海外市場前景，重卡出口市場具備長期增長邏輯，主要出口目標國家本土無強勢品牌，而我國重卡品牌性價比高，有望持續突破市場。

重卡出海突破性機遇

根據中汽協數據和第一商用車網初步數據，二季度我國重卡銷量同比增長56.9%至23.3萬輛，未來在燃油價格回落、透支效應逐漸出清、出口高景氣疊加宏觀經濟企穩增長等因素影響下，預計行業景氣度能夠持續恢復，行業重卡銷量有望持續同比高增。另外，重卡行業平均置換周期為7-8年。上一輪重卡牛市周期為2016年四季度至2021年一季度，預計將在2023年四季度開啟置換。在多重利好因素加持下，重卡行業大周期維度的拐點已至，行業有望迎來復蘇與增長。

以性價比為核心競爭力，中國重汽為代表的自主品牌重卡2020年以來漲勢強勁，2020~2022年由10萬量級提升至20萬量級水平，2~3年中短期來看重卡出海有望突破30萬量級，3~5年中長期來看聚焦東南亞/南美/中東等市場，自主重卡出口量級有望再度翻倍。車企角度，重汽為龍頭，有望充分受益。中國重汽憑借成熟渠道售后體系布局優勢穩定占據45%~50%的出口份額，陜汽/解放/東風等迅速跟進，出口持續向上。

海關總署最新數據顯示，2022年我國重卡出口達19萬輛，同比增長35.4%。延續了2022年的高速增長態勢，今年1-4月，重卡出口量同比增長依然高達97.46%。從出口渠道來看，中東、非洲、南美等區域的新興市場國家是中國重卡的重點出口國，俄羅斯的市場增量更是穩居第一。從根本來說，這些新興市場國家近年來經濟發展提速，對基建領域的需求量大增，也帶動了重卡市場的火熱發展。由于中國重卡性價比優勢突出，再加上眾多企業在工廠投建、渠道拓展等多個領域持續突破，海外重卡市場將全面迎來黃金發展期。

從中國重卡的海外出口銷量趨勢來看，2021年堪稱是一個轉折點。這一年，我國重卡出口呈現出普漲的行情，其中越南、尼日利亞、蒙古、俄羅斯和菲律賓成為五大銷量增長最快的國家，其銷量占年度增量的56%。進入2022年，海外市場集中度進一步提升，除了俄羅斯之外，非洲、東南亞和中東地區成為中國重卡企業布局的重點。其中，增量貢獻最大的俄羅斯、坦桑尼亞、印尼、阿聯酋和沙特阿拉伯，其增量綜合占行業年度增量的85%。從今年1-4月的海外出口銷量來看，除了俄羅斯、沙特、印尼這三大重點市場之外，烏茲別克斯坦和墨西哥市場的銷量也同步攀升，這主要是得益于“一帶一路”等利好政策帶來的推動。

以區域進行劃分不難看出，中國重卡出口的核心市場依次為亞洲、非洲、東歐以及美洲，這也是和全球重卡市場競爭格局緊密相關的。很顯然，歐美發達國家在重卡領域發展多年，產業優勢明顯，再加上博弈等因素的存在，因此，在北美、中/西歐地區，中國重卡很難打開市場。而東南亞、東亞、中東、南美等市場，這些地區的國家本身工業基礎較為薄弱，受到疫情沖擊，本土制造業更是難以滿足市場需求。依托產業鏈和性價比優勢，再加上“一帶一路”等對外政策的賦能加持，國產重卡自然在這些地區風生水起。

和其它市場相比，俄羅斯市場比較特殊。從產業基礎來看，俄羅斯本身就有實力不俗的重卡產業基礎，其市場龍頭卡瑪茲的市場占有率一度超過33%，再加上斯堪尼亞、沃爾沃、奔馳、曼恩、雷諾、達夫、依維柯等眾多歐美品牌林立，中國重卡本來并沒有參與競爭的機會。然而，俄烏沖突的爆發讓俄羅斯本土企業產能受限，再加上西方的封鎖制裁，大量歐美品牌退市，這就讓中國重卡把握住了千載難逢的機遇。總體來說，未來很長一段時期，新興市場依然是中國重卡企業的發力重點。

性價比是中國重卡的核心競爭力

縱觀我國重卡企業的發展歷程，經歷了從小到大、由弱到強的轉變，如今產業和規模化優勢已經非常明顯。在整體技術含量以及高端市場領域，中國企業與海外巨頭或許還存在一定差距，但在中低端市場，中國重卡憑借著性價比優勢已經完成彎道超車。甚至，在新能源等新興領域，中國重卡更是成為了行業風向標。

從市場競爭格局來看，目前我國從事重型卡車生產的廠商有近30家，市場集中度非常高。其中，以一汽解放、東風、中國重汽(000951)、陜汽集團等為代表的Top10龍頭企業品牌市場優勢明顯，占據了90%以上的市場份額。這些龍頭企業在推進國產化進程方面起到了中流砥柱的作用。而在國內市場格局穩定的基礎上，它們也成為揚帆出海的主力。深耕海外市場多年，這些龍頭企業不僅深入了解海外用戶的需求，在硬件裝備、軟件數字化、生態運營體系上主打定制化方案，目前在東南亞、南美、中東等市場已經確立了主導優勢。

受多種因素影響，這些新興市場缺乏本土強勢重卡品牌，這也讓中國重卡的性價比優勢持續凸顯。尤其是近年來，這些國家的工程建設規模持續擴大，對于重卡等工程機械的需求量持續提升，這也為拓展海外市場的中國重卡企業帶來了良機。歐美重卡企業普遍熱衷于發展新排放標準、AMT等高端車型，而新興市場在車輛維修水平、道路運輸路況方面短板突出，更需要中低端重卡車型，再加上中國重卡的技術、品質及配套服務不斷優化升級，這也讓這些海外新興市場更為倚重中國重卡企業，一系列重磅合作項目持續落地。

《2023-2028年中國重卡市場深度調研及投資前景分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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