2023錫行業市場發展分析 預計錫需求將小幅增長

• 吳澳燕 2023年9月18日 來源：中國有色金屬報 916 57
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全球前 10 大錫生產商榜單中，中國生產商有錫業股份、云南乘風、江西新南山及廣西華錫。其中，錫業股份作為全球錫業龍頭，連續 16年錫供給位居全球首位，2021年錫業股份產量 82千噸，國內市場占有率為 49.3%， 全球市場占有率為 23.9%，占據國內精錫供應的半壁

錫行業發展概況

錫是一種有銀白色金屬光澤的低熔點金屬，純錫質柔軟，常溫下展性好，化學性質穩定， 不易被氧化，常保持銀閃閃的光澤。錫在地殼中的含量為 0.004%，幾乎都以錫石(氧化錫) 的形式存在，此外還有極少量的錫的硫化物礦。

錫金屬用途廣泛。由于錫具有熔點低、展性好、易與許多金屬形成合金，無毒、耐腐 蝕以及外觀美觀等特性，廣泛應用于電子、食品、汽車、醫藥、紡織、建筑、工藝品制造等 各行各業。

錫行業產業鏈上游是礦山，主要負責錫礦的采選和錫精礦的生產; 中游是精煉錫，從而產生錫合金、錫有機化合物、錫無機化合物、錫材等產品;下游是錫的 相關應用，包括電子行業、化工行業、汽車行業等。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年錫行業競爭格局及“十四五”企業投資戰略研究報告》顯示：

全球錫資源主要分布在中國、印度尼西亞、緬甸，這三個國家的儲量占全球儲量總量的 52%。2021 年全球錫儲量為 490 萬噸。 其中，中國錫儲量 110 萬噸，占全球總儲量的 22%，位居世界首位。印度尼西亞、緬甸的錫 儲量分列二三位，分別為 80 萬噸和 70 萬噸，儲量占比為 16%和 14%。

全球錫礦石行業發展較為成熟，現已形成較為穩定的競爭格局。錫礦石行業屬于資本密 集型、資源依賴型及下游驅動型行業，具有較高的準入壁壘。當前，超過半數的錫礦企業具 有成熟的下游銷售渠道。

據國際錫業協會(TIN)數據顯示，全球前 10 大錫生產商榜單中，中國生產商有錫業股份、云南乘風、江西新南山及廣西華錫。其中，錫業股份作為全球錫業龍頭，連續 16年錫供給位居全球首位，2021年錫業股份產量 82千噸，國內市場占有率為 49.3%， 全球市場占有率為 23.9%，占據國內精錫供應的半壁江山，并在全球處于領先地位。

我國錫資源量相對較豐富，僅次于印度尼西亞，排名全球第二，錫資源儲量約為72萬噸，主要分布在云南、廣西、湖南、內蒙古、廣東和江西等省區。在錫礦山資源逐漸減少、環保措施趨嚴的背景下，我國錫礦產量逐年下降，目前年產量在9萬金屬噸左右。

2023錫行業市場發展分析

錫作為稀有金屬，地殼含量較低，可用資源有限，傳統產錫地區面臨著不同程度品位下降、人力成本和開采成本上升等因素的影響，主要供應國近年增產有限。由于錫礦資源分布和供應相對集中，行業進入存在一定壁壘，且近年來受宏觀環境及區域沖突的影響，行業資本投入長期不足，目前在投產的新項目短期內達產的可能性較低，短中期內礦端難現放量增長。

由于錫具有無毒、熔點低、延展性好的特性，應用領域廣泛且可替代性弱，全球精錫消費主要應用于錫焊料、錫化工、馬口鐵、鉛酸電池、錫銅合金及其他領域。根據國際錫業協會統計，2022年全球錫需求達到37.95萬噸，同比減少2.6%。細分領域中，錫焊料仍然是占比最大的領域。

隨著國家對于居民消費的刺激力度不斷加大，國內錫消費有較強拉動預期，其中，消費電子錫需求在經歷疲弱后2023年有望持續回暖，家電耗錫也有望隨著國內房地產政策的優化和落實將有所改善。

錫金屬下游需求主要集中在錫焊料和錫化工行業，需求景氣度有望回升。電子行業約占錫焊料需求的85%，全球半導體銷售額增速處于極低值區間，在美聯儲加息處于末期，以及ChatGPT等人工智能快速發展的背景下，全球半導體的銷售有望迎來反彈。錫化工方面，國內地產竣工大幅向好有望帶動PVC及上游錫化工需求回暖。此外，光伏和新能源汽車快速發展將帶來光伏焊帶及汽車電子元器件等新增需求的增長。

預計2023-2025年全球精煉錫需求分別為40.73、41.81、42.91萬噸，三年CAGR為3.86%。2023年全球精煉錫供需缺口有望在1.73萬噸，缺口進一步擴大。

預計錫需求將小幅增長

三季度以來，錫價呈現“過山車”行情，國內錫冶煉廠加工費小幅上漲。隨著國內錫礦供應增加，加工費可能繼續小幅上漲。因為云錫公司檢修完畢，逐步恢復生產，冶煉企業周度開工率環比大幅增長。

2022年，全球錫礦產量為31萬噸，同比增長1.64%。今年以來，全球錫礦新增項目較少。內蒙古銀漫礦業于今年7月份完成技術改造，未來錫產量將不斷爬坡。國內錫礦山基本進入地下開采的階段，都將面臨礦石品位下降、采選成本上升的問題。

二季度以來，鉛蓄電池行業在消化掉春節積壓訂單后，市場重回偏冷局面。終端消費低迷，經銷商采購周期拉長，電池企業訂單普遍走弱。三季度以后，下游市場進入淡季，鉛蓄電池周度開工率也呈現下降態勢。另外，由于鉛價處于較高水平，下游企業普遍以剛性需求采購為主。1—7月份，鉛蓄電池出口同步增長5.54%。由于今年的鉛蓄電池出口訂單狀況較好，浙江地區企業普遍維持90%的較高開工水平。

整體而言，目前精煉錫基本面較前期略有好轉，但是現貨市場依然是買跌不買漲的成交節奏。預計在四季度的傳統旺季來臨后，錫需求將有所好轉。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年錫行業競爭格局及“十四五”企業投資戰略研究報告》。

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