銀行理財市場展望分析：銀行理財規模回升 四季度有望保持平穩

• 吳澳燕 2023年10月20日 來源：互聯網 345 15
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2023年上半年，全國共有225家銀行機構和30家理財公司累計新發理財產品1.52萬只，累計募集資金27.75萬億元。截至2023年6月末，全國共有265家銀行機構和30家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.71萬只，較年初增長6.88%;存續規模25.34萬億元。

資管新規全面施行以來，截至目前，銀行理財產品規模穩步增長，凈值化轉型基本完成。在政策指引及銀行業自身推動下，新規落地以來銀行理財業務實現規范可持續發展，未來將步入行業發展的全新階段，在更公平的資管環境中，投研實力與渠道能力將成為決定理財規模增長的核心因素。

9月以來，受債券市場波動和存款沖量等因素影響，銀行理財管理規模有所下滑。但10月以來，伴隨存款資金回流，銀行理財管理規模出現明顯回升。

光大證券數據顯示，截至9月末，銀行理財每日開放型(含現金管理類理財)、最短持有期型、定開型產品規模分別較8月末下降9.7%、11.3%、5.9%。其中，受理財資金季末回表影響，9月最后一周規模降幅明顯。但跨季后日開型產品資金回流明顯。

有機構測算數據顯示，截至10月14日，銀行理財規模已較月初出現一定增長。業內人士認為，四季度銀行理財規模有望保持平穩。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》顯示：

銀行理財是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

理財新規發布以來，銀行理財產品投資門檻大幅降低，產品種類不斷豐富，投資者數量持續增長。截至2022年底，個人理財投資者數量為9575.32萬人，占比99.01%。

截至2022年底，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.47萬只，較年初下降4.41%;存續規模27.65萬億元，較年初下降4.66%。

從產品類型看，理財產品凈值化轉型成效顯著。報告顯示，截至2022年底，凈值型理財產品存續規模26.40萬億元，占比為95.47%，較去年同期增加2.52個百分點。

銀行理財行業發展現狀分析

2023年上半年，全國共有225家銀行機構和30家理財公司累計新發理財產品1.52萬只，累計募集資金27.75萬億元。截至2023年6月末，全國共有265家銀行機構和30家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.71萬只，較年初增長6.88%;存續規模25.34萬億元。

分機構類型來看，截至2023年6月末，理財公司存續產品數量和金額均最多，存續產品只數1.62萬只，存續規模20.67萬億元，較年初下降7.09%，同比增加7.99%，占全市場的比例達到81.55%。

中國證監會召開機構投資者座談會提出，在國內經濟轉型升級、金融市場改革深入推進、長期利率中樞下移的新形勢下，加快發展養老金、保險資金和銀行理財資金等中長期資金權益投資正當其時。

與其他資管機構相比，銀行理財可涉足的投資標的更為廣泛，因而銀行理財子公司的業務牌照也被視為理財市場上的“全能牌照”。然而，理財子公司管理辦法正式落地至今，銀行理財“全面進軍資本市場”的盛況卻并未出現。結合相關數據來看，當前銀行理財權益資產配置比例仍處于低位，且權益投資效益不佳。

目前銀行理財子公司理財產品存續規模合計為21.77萬億元，其中招銀理財、興銀理財、工銀理財產品存續規模排在前三位，分別為2.59萬億元、2.15萬億元和1.69萬億元;當前銀行理財子公司存續的理財產品以固定收益類和現金管理型為主，分別為13.62萬億元、7.34萬億元，占比分別為62.57%和33.73%。

日前公布的銀行理財半年報顯示，截至2023年6月末，銀行理財投資權益類資產比例僅為3.25%，較去年末的3.14%略有提升;權益類產品存續規模相對較小，僅為0.08萬億元，在理財產品規模中的占比由此前的0.33%降至0.31%。

業內人士認為，銀行理財加大權益投資，有望為市場帶來中長期增量資金。不過，當前銀行理財權益投資仍有兩大難題待解：一是由于銀行理財投資者風險偏好較低，銀行理財機構權益資產配置比例偏低;二是銀行理財權益投資收益表現不佳，自身投研能力有待提升。

銀行理財業發展迅速，隨著金融科技的發展，銀行理財將更加數字化、智能化，提供個性化投資服務。同時，監管政策的完善將促進行業規范發展。此外，銀行理財將更加注重可持續投資，關注環境、社會和治理因素。新技術的應用，如區塊鏈和人工智能，將為銀行理財帶來更多機遇與挑戰。

本報告由中研普華的資深專家和研究人員通過長期周密的市場調研，參考國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、行業協會、中國行業研究網、全國及海外專業研究機構提供的大量權威資料，并對多位業內資深專家進行深入訪談的基礎上，通過與國際同步的市場研究工具、理論和模型撰寫而成。全面而準確地為您從行業的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個銀行理財行業的市場走向和發展趨勢。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。

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