2023年養老金融行業發展展望 養老金融行業市場運行現狀及發展趨勢分析

• 吳亞楠 2023年2月8日 來源：互聯網 1081 69
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預計2023年，有關養老理財的政策將進一步細化明確。例如，試點階段的平滑基金等管理手段是否沿用，銀行理財公司可否與基金公司一樣免繳債券交易增值稅，銀行理財制度規范能否從行政規章層面上升到法律法規層面等。

2023年養老金融行業發展態勢如何？發展養老金融的目的之一，是引導投資者科學規劃養老資金、形成健康可持續的養老投資理念。培育可持續的投資理念，這是養老金融的溢出效應。投資者可依據“長期投資長期收益、價值投資創造價值、審慎投資合理回報”理念。

當前,適應多元需求的養老金融發展新格局正在逐步形成。個人養老金制度的推出為更大范圍內的金融機構參與養老金融破除了制度障礙。專業養老金融市場無疑還有非常大的發展空間。

根據中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國養老金融行業市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

養老金融迎來全新發展機遇，萬億賽道徐徐展開。個人養老金制度在36個城市和地區啟動實施，多家商業銀行宣布，客戶可在其網點開立相關賬戶并選擇個人養老金產品。報道稱，長期保值、避免賺快錢，這是養老金融的發展底線。推出養老金融產品，是為了給人們晚年生活提供一份安全穩定的財產性收入，而非為人們提供一夜暴富的機會。因此，養老金融的產品期限應堅持長期、避免短線。

最新的監管政策已明確提出，個人養老金理財產品應具備“運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值”特征，基金管理人、基金銷售機構對個人養老金投資基金業務、產品業績、人員績效的考核周期不得短于5年。

契合投資者的生命周期，是養老金融的努力方向。養老需求看似一致，實則因個體差異存在較大不同。理想的養老金融產品體系是“你想要的我都有”，即覆蓋投資者的全生命周期。目前，我國養老金融的“籃子”已日漸豐富，接下來應進一步提升細分產品的精準度，更好滿足投資者的多樣化、差異化需求。

養老金融行業市場運行現狀

隨著國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》及個人養老金稅收優惠政策的明確，我國養老金融改革已迎來新的方向。

隨著政策的陸續出臺，個人養老金制度也即將進入到實施階段。李忠表示，首批參與個人養老金業務的金融機構已經確定，個人養老金產品陸續推進，目前個人養老金各項準備工作基本完成，即將啟動實施。

目前銀行、保險、基金、銀行理財公司在內的金融機構正在通過不同的方式挖掘第三支柱個人養老金市場。個人養老金成為今年熱點話題，個人養老金資金賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

李忠指出，個人養老金是一項全新的制度，實施中還會有一些始料不及的情況和問題，要通過試點總結經驗，及時發現新情況新問題，不斷研究完善相關政策，如制定更有吸引力的政策，設計更加穩健的金融產品，研究二三支柱銜接的條件和路徑。

養老金融行業發展趨勢分析

2022年既是銀行理財產品全面凈值化元年，也是個人養老金制度全面實施元年。在四類個人養老金產品中，養老理財將成為未來個人養老金融體系中的核心業務，也是商業銀行資管業務的重要發展方向，其發展趨勢值得關注。

養老理財產品以其較有競爭力的業績比較基準、超低費用、分紅加持、低波穩健等特色優勢，一經推出就獲得了客戶的認可。試點機構和區域的范圍不斷擴大，從2021年9月的四機構四城市擴展到2022年2月的十機構十城市。截至2022年底，試點機構共發行50只養老理財產品，存續規模約千億元，已與試點了4年的養老目標基金總規模持平。養老理財產品以固定收益類、封閉式、較低風險評級為主，業績比較基準一般為5%～8%。

數據顯示，試點階段養老理財的人均購買金額約20萬元，考慮到購買者多數還持有其他金融產品，可以推測當時的購買主力還是高凈值客戶。由于個人養老金賬戶當年繳存上限為1.2萬元，到2023年末，每個賬戶內最多繳存2.4萬元，如果賬戶中38%的資金投資個人養老金理財，賬戶平均投資金額僅0.91萬元，遠低于養老理財試點階段的人均20萬元。

商業機構無法通過傳統的“壘大戶”方法短期內實現大規模增長，而需要有耐力持續耕耘廣大長尾客戶，才能形成規模效應。產品設計也要更加注重普惠性，讓利于民，簡化操作，體現養老金融工作政治性、人民性。

2023年養老金融行業發展展望

2023年個人養老金理財生態體系將逐步完善，勞動者養老意識將逐步被喚醒，個人養老金理財產品將不斷豐富，這些將進一步助推積極應對人口老齡化國家戰略的實施。在政府部門、金融機構積極推進下，勞動者養老意識將逐步被喚醒。

預計2023年，有關養老理財的政策將進一步細化明確。例如，試點階段的平滑基金等管理手段是否沿用，銀行理財公司可否與基金公司一樣免繳債券交易增值稅，銀行理財制度規范能否從行政規章層面上升到法律法規層面等。

養老金融行業報告對中國養老金融行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了養老金融市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，養老金融行業發展前景如何?想了解關于更多行業專業分析，請點擊《2022-2027年中國養老金融行業市場深度調研及投資策略預測報告》。

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