國家重點規劃以及政策對教育行業發展的影響 短期內面臨一定壓力

• 洪前進 2023年8月18日 來源：互聯網 819 50
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“雙減”政策落地，我國教培行業短期內面臨一定壓力，不同學業階段和學科類別的機構、線上線下主體都將面臨不同的結構型影響。

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圖表：2020-2022年中國教育行業市場供給能力分析

數據來源：中研普華研究院

根據中研研究院《2023-2028年中國教育行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》分析得知，在我國教育產業發展中，國家出臺了一系列關于建設終身學習型社會、推進教育制度改革以及強化知識產權保護的政策。同時，居民教育需求增加、供給端多元化發展都進一步推動了教育產業持續發展。數據顯示，2022年中國教育產業供給規模達到4.1萬億元，同比顯示10.8%。

國家重點規劃/政策對教育行業發展的影響

1."雙減"政策對教育行業的影響分析

2021年7月24日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》(以下簡稱“雙減”)，對整體K12階段的課外輔導行業以及校內的教學服務提出進一步的監管規范要求。

從政策主要內容來看，此次監管在三個方面超出了市場預期。一是對培訓機構的經營屬性做了規定：面向義務教育階段(小學初中)的培訓機構登記為非營利性。二是禁止教培機構通過資本市場融資實現規模擴張。三是高中階段的監管可能同小初一致。

另外，政策也在培訓的時間上進行限制，提出“校外培訓機構不得占用國家法定節假日、休息日及寒暑假期組織學科類培訓”。對于學科類培訓機構的資本市場運作，政策也給出了明確的限制，包括“學科類培訓機構一律不得上市融資，嚴禁資本化運作”;“上市公司不得通過股票市場融資投資學科類培訓機構，不得通過發行股份或支付現金等方式購買學科類培訓機構資產”;“外資不得通過兼并收購、受托經營、加盟連鎖、利用可變利益實體等方式控股或參股學科類培訓機構。”三條，全面切斷上市公司及未上市學科類培訓公司在資本市場的發展。

“雙減”政策落地，我國教培行業短期內面臨一定壓力，不同學業階段和學科類別的機構、線上線下主體都將面臨不同的結構型影響。

從線上培訓平臺來看，對于線上培訓、尤其是“掃題”類磋商學生獨立思考和主觀能動性的機構，“雙減”政策存在較為明顯的排斥性。但線上教育培訓作為促進城鄉、地方教育公平的重要措施，在疫情期間遠程培訓也承擔了比較重要的職能。在符合網信部、教育部具體政策規定下運行、覆蓋面廣、收費較低、教育質量占優的機構會逐漸脫穎而出，形成專業的競爭壁壘，全行業從先前的全局優勢開始切換為合格機構的局部優勢。

從監管內容出發，此次政策對線上培訓上市公司的影響主要體現在需求側的大幅壓縮。基于現階段政策所描述的“校外培訓機構不得占用國家法定節假日、休息日及寒暑假期組織學科類培訓”作為假設的基礎，預計在動態調整后(削減利用率較低門店的輔導教師人數以及部分開支等)，成熟的K12課外輔導機構的單店營收將減少約73%，而經營利潤率將下降至2.6%，盈利能力將大幅收窄。

從職業技術類教育來看，政策迎來利好，根據美、日、歐等發達經濟體的經驗，社區職業教育、短期大學等教育對培養基礎崗位勞動力、促進制造業發展，規避產業中心化有重大貢獻，對穩定社會治安、有效降低失業率也大有裨益。從結構上看，職業高中、職業培訓機構預收款問題在未來可能有一定的監管風險。

從高考和高中學習相關培訓來看，作為教育促進社會公平、代際流通最為重要的渠道，義務教育以上的高考相關類培訓短期或沒有大的政策風險。從音、體、美等綜合素質培訓來看，政策基本未形成利空，但也要在相關部門允許的框架下行進。隨著資本不斷布局綜合素質拓展相關類培訓機構，未來素質類培訓競爭可能進一步內卷化。

2.職業教育政策對教育行業的影響分析

為支持職業教育培訓行業發展，加快疫情下行業恢復，政府陸續出臺了系列短中長期產業扶持和鼓勵政策，將有利地推動我國職業教育市場長期健康、穩定地發展，并為之創造了良好的政策環境。職業教育培訓行業有望迎來黃金發展期，預計未來大型職業教育機構與企業將充分受益。

為進一步提升勞動者素質和技能水平，國家發展改革委等四部門決定加大力度支持鼓勵廣大勞動者參與線上職業技能培訓。加大覆蓋主要行業、工種的職業技能培訓課程資源供給，鼓勵企業結合自身實際需求依托各類線上職業技能培訓平臺對擬錄用員工開展崗前培訓，做好在崗職工技能提升培訓。

3.素質教育政策對教育行業的影響分析

2021年7月“雙減”政策落地，對學科類培訓機構的審批、資本化路徑、培訓時間做出明確限制。政策發布后，頭部學科類課外培訓機構紛紛開啟轉型，主要聚焦職業教育和素質教育領域。相較于學科類培訓，“雙減”政策對K12非學科類培訓要求較為溫和，且伴隨消費水平和新生代家長教育理念的升級，素質教育有望迎來發展新階段。

素質教育投資已經促使這個行業成為了21世紀最熱門的三大投資領域之一，各種形式的繪本館加盟、托育加盟、學前教育加盟等在各地開辦的如火如荼。目前，素質教育主要包含啟蒙素養、語言素養、科創教育、藝術教育、體育教育和游學研學6大賽道。

根據2021年中國城市家庭消費調研來看，在擁有3-15歲子女的家庭中，超過50%的家庭，其子女教育開銷占據整體消費的21%以上，可見當代家長非常重視子女教育，并愿意為教育投入資金。所以從理想的角度來講，無論是通過學校教育、家庭教育還是校外教育等任何教育形式，素質教育作為基本國策有必要覆蓋到整個群體的成長當中去。

素質教育細分領域繁多，如藝術教育、語言能力培養、數學思維、體育等，且每一細分領域內又可再細分眾多不同品類。其中，藝術教育、語言能力培養已形成較大市場，另外STEAM教育、數學思維培訓市場近幾年也在快速發展。與此同時，在新時代新背景下，家長開始更加注重兒童“自主發展”與“社會參與”方面的素質培養，社會化素養和情商培養、兒童財商教育等新興品類也愈來愈受到重視。

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