2023年財富管理行業趨勢機遇深度調研

• 方蔓桃 2023年12月7日 來源：百度 942 59
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近年來隨著城鄉居民收入的持續提高，全國家庭財富穩步累積，對家庭財富的管理需求顯著增長，推動著財富管理行業持續高速發展。同時，隨著居民資產配置在需求端的擴容和資產端的結構調整，也給財富管理行業的發展帶來了更多的機遇。黨的二十大報告指出，中國式現代化是全

根據招商銀行《2023中國私人財富報告》，截至2022年，中國個人持有的可投資資產總體規模達到278萬億人民幣，2020到2022年復合增速為7%。其中，2021年仍保持在11%的兩位數增長。同時，截至2022年中國的高凈值人群數量達316萬，與2020年相比增加了約54萬，年均復合增速由2018至2020年的15%降至2020至2022年的10%。從財富規模來看，2022年中國高凈值人群共持有101萬億人民幣的可投資資產，2020至2022年均復合增速為9%。

財富管理范圍包括：現金儲蓄及管理、債務管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產安排。

為確保財富管理行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解2022年財富管理行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能財富管理從業者搶跑轉型賽道。

財富管理行業市場規模分析

近年來隨著城鄉居民收入的持續提高，全國家庭財富穩步累積，對家庭財富的管理需求顯著增長，推動著財富管理行業持續高速發展。同時，隨著居民資產配置在需求端的擴容和資產端的結構調整，也給財富管理行業的發展帶來了更多的機遇。黨的二十大報告指出，中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化，共同富裕推動了新時代財富管理的發展，財富管理業務也肩負著服務共同富裕的使命。需求端層面，國家鼓勵人民拓展多渠道收入增長，支持第三支柱養老保險體系與資本市場互促互利。

資本市場為投資者提供了三種投資工具：資產配置、擇時交易和證券選擇。對于普通投資者而言，無論資產配置、擇時交易還是證券選擇，操作起來都殊為不易，專業的財富管理機構應運而生。隨著居民財富的增長，中國已產生多家銀行、信托、券商、保險、基金以及第三方機構等多類型財富管理巨頭機構。

截至2022年末中國財富管理市場規模約為217萬億元，2026年有望達到344萬億。從 2022年上半年財富管理能力評分結果來看，銀行優勢地位顯示，依然在財富管理行業中處于中流砥柱地位;券商地位顯著提升，財富管理轉型見效;公募基金頭部效應明顯，高質量發展可期。

中國高凈值家庭財富總資產達到125.9萬億，可投資資產約占67%。高凈值家庭最多的城市，分別是北京(29.4萬戶)、上海(25.5萬戶)、香港(22.3萬戶)、深圳(7.6萬戶)、廣州(6.9萬戶)。

中國擁有600萬人民幣家庭凈資產的“富裕家庭”數量已達501萬戶;擁有千萬人民幣家庭凈資產的“高凈值家庭”有202萬戶;擁有億元人民幣家庭凈資產的“超高凈值家庭”數量達到13萬戶;擁有億元人民幣可投資資產的“超高凈值家庭”有7.7萬戶;擁有3000萬美元可投資資產的“國際超高凈值家庭”數量達到5.4萬戶。

伴隨著社會經濟的快速發展，我國居民財富擁有量不斷累積，高凈值人群數量和其可投資資產規模均實現快速增長。

2020年，可投資資產在1000萬元以上的中國高凈值人群數量達到262萬人，與2018年相比增加了約65萬人，年均復合增長率由2016-2018年的12%升至2018-2020年的15%。

這主要源于資本市場過去兩年的快速升值，一二線城市房地產市場的持續回暖，境內外IPO加速下新富人群的不斷涌現等因素。從財富規模看，2020年中國高凈值人群共持有84萬億人民幣的可投資資產，年均復合增速為17%，人均持有可投資資產約3209萬元。

特高凈值人群，其資產規模龐大，除了對實現財富保值增值的基本要求外，更期望獲得多種綜合性服務，包括財產安全、財富傳承、子女教育、品質養老等，家族信托憑借特有優勢能夠有效滿足高凈值人群多元化財富管理需求。

過去我國金融市場發展水平不足，居民的資產配置以不動產為主，金融資產較少。但隨著我國金融市場不斷完善，各類資管產品相繼出現，居民的財富配置選擇更加多元。

面對復雜多樣的金融產品，投資者由于自身專業知識水平相對欠缺、時間和精力有限，難以做出科學的投資理財決策。因此，需要依靠外部專業財富管理機構為其提供資產配置服務，以及財富傳承、養老規劃等多元化服務。

隨著居民財富管理需求持續高漲、行業創新產品不斷，我國財富管理行業高速增長。湯敏援引高盛數據指出，截至2020年中國居民個人可投資資產總規模達31萬億美元，2016至2020年年均復合增長率達11%。到2025年，中國居民的可投資資產總規模將達到50萬億美元。

“從需求角度看，未來財富管理的盤子非常大。”分析師稱，一是中等收入群體會迅速擴大。目前中國中等收入群體4億人，2035年時將翻一番達到8億人，這些群體都有一定的財富管理需求。二是過去一段時間，中國居民普遍將資產配置到房地產領域，未來有望更多地轉向財富管理市場。三是隨著老齡化時代的到來，相關投資需求會快速增加。此外，由于高凈值人群和中等收入人群需求不同，個性化的財富管理方式變得越來越重要。

根據中國銀行業協會的數據，2022年我國銀行理財產品的平均預期收益率為3.85%，同比下降0.18個百分點。其中，非凈值型產品的平均預期收益率為4.02%，同比下降0.25個百分點;凈值型產品的平均預期收益率為3.67%，同比下降0.11個百分點。

從期限結構來看，1-3個月期限的產品的平均預期收益率最高，為4.01%，其次是3-6個月期限的產品，為3.92%。從投資方向來看，股票類投資的平均預期收益率最高，為5.23%，其次是非標準化債權類投資，為4.64%。

財富管理市場需求快速增長的同時，財富管理呈現出普惠化、多元化、個性化、專業化等特點，同時廣大客戶對財富管理服務的數字化、智能化也提出了更高要求。隨著互聯網技術和金融科技的發展，科技賦能已成為財富管理行業的重要驅動力。科技賦能不僅可以提高財富管理機構的運營效率和服務水平，還可以拓展財富管理機構的業務范圍和市場空間。

財富管理行業市場機遇分析

數字化能力將成為未來財富管理行業競爭能力的核心，在行業競爭升級的背景下，金融科技能力、零售金融場景建設以及客群豐富程度方面具有比較優勢的機構，其生態構建能力的優勢將隨著時間的推移而日漸凸顯。

數字化將從兩個方面推動財富管理行業的升級。一方面，圍繞財富管理業務的關鍵環節，利用科技手段實現業務的數字化、自動化和智能化，提升效率和核心競爭能力，包括積極推動數字化渠道，提升精準營銷能力;構建全資產、全流程的數字化支撐體系，提升投研能力;數字化賦能中后臺專業化管理，提高管理能力。

同時，隨著科技和技術的持續發展，數字化正變成未來財富管理行業持續發展和迭代的助推動力和必經之路。財富管理業務正通過人工智能、大數據、云計算、區塊鏈等技術持續賦能;在投資、研究、產品、管理、銷售、運營、和服務層面實現全面的數字化、精細化、智能化和人性化。傳統經紀業務受市場行情的影響，業績周期性較強，推動券商紛紛向財富管理轉型，以尋求更為穩定的盈利模式。近年來，依靠數字化改革，面向高凈值客戶的傳統財富管理業務實現了大批量獲客、需求精準送達、定制化服務等一系列功能，降低了服務成本，拓展了客群邊界，得以下沉至中等甚至長尾財富規模客戶，推動著財富管理業務進一步進入普惠時代。

另一方面，利用金融科技和數字化，構建全新的財富管理平臺和生態。曾剛指出，不同類型的財富管理機構圍繞客戶全方位需求開展廣泛、深入的合作，共同打造開放的大財富管理生態場景和平臺，亦將成為財富管理行業發展的一個重要趨勢。

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