半導體行業國產替代已走入深水區 突破高精尖技術是唯一邏輯

• 2022年12月19日 來源：中研網 互聯網 1386 91
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傳聞中國最新擬投資總規模1430億美元(折合人民幣10046億元)扶持國內芯片企業，主要用于鼓勵中國企業購買本土半導體設備，提供20%采購成本補貼。該計劃將持續五年，通過補貼和稅收減免等形式，最快有望在2023年第一季度實施。。若明年消費電子需求復蘇，我國半導體銷

今年截至2022年11月18日，電子行業下跌31.26%，在31個申萬一級行業中全市場排名靠后。2022年受全球經濟環境、半導體行業景氣周期波動以及疫情反復影響，終端消費類市場需求疲軟，產業鏈庫存調整向上游傳導，使得整個電子行業面臨一定的經營壓力。

具體來看，電子各細分行業均錄得負收益。半導體設備和材料板塊相對抗跌，由于晶圓廠持續擴產并加速導入國產設備和材料，相關公司訂單飽滿，行業景氣度逐步驗證，半導體設備和材料板塊從4月底以后開始走出獨立行情，在細分子板塊中相對表現較好。而芯片設計板塊由于下游需求下滑疊加上游晶圓漲價影響，跌幅較大(模擬芯片設計、數字芯片設計)。

受全球半導體景氣周期波動影響，海外方面，今年截至2022年11月18日，費城半導體指數下跌31.0%，臺灣半導體指數下跌25.8%，主要重點公司今年大多數錄得負收益。

消息面上傳聞中國最新擬投資總規模1430億美元(折合人民幣10046億元)扶持國內芯片企業，主要用于鼓勵中國企業購買本土半導體設備，提供20%采購成本補貼。該計劃將持續五年，通過補貼和稅收減免等形式，最快有望在2023年第一季度實施。受此消息振奮，半導體概念一度大漲。

中國半導體產業現狀，以硅片為例

根據中研普華研究院撰寫的《2022-2027年半導體產業深度調研及未來發展現狀趨勢預測報告》顯示：

芯片制造產業鏈主要包括IC設計、晶圓的制造和加工以及封測環節。不同環節所對應的要求不同，上游作為知識密集型行業，對高端人才的需求極大;中游的晶圓制造和加工作為重資產行業，不僅投入大，技術的門檻也極高，其中光刻、刻蝕等關鍵設備當前仍被少數國際巨頭壟斷。而下游封測我國則已具備明顯優勢。半導體芯片上游的材料和設備是半導體制造的支柱產業，卻也是我國半導體芯片最薄弱的環節。

材料方面，整個芯片的制造主要涉及硅片、電子特氣、光掩膜、光刻膠配套試劑、濕法化學品、拋光材料、光刻膠以及靶材等材料，據SEMI資料，這些材料的國產替代化率均低于10%。而半導體設備以光刻機、涂膠顯影、離子注入等設備最為緊張。

半導體材料上以硅片為例，從中國陸來看，根據芯思想數據，截止2021年年底，中國內地12英寸、8英寸和6英寸及以下的晶圓制造線共有210條。已經投產的12英寸晶圓制造線有29條，合計裝機月產能約131萬片;(其中外資公司裝機月產能超過61萬片);已經投產的8英寸晶圓制造線投有29條，合計裝機月產能約125萬片;已經投產的6英寸及以下晶圓制造線裝機產能約420萬片等效6英寸晶圓產能。

8英寸來看，2020年中國內地拋光片和外延片裝機產能分別為206萬片/月和197.5萬片/月，預計2021年將分別達到261萬片/月和215萬片/月，預計分別同比增長26.7%和8.86%。12英寸來看，2020年中國內地拋光片和外延片裝機產能分別為41.5萬片/月和7.5萬片/月，預計2021年分別達到153.5萬片/月和23.5萬片/月，增速較快。

12寸大硅片價格維持上行區間，8英寸硅片供需緊平衡。由于12英寸硅片下游需求增速塊，且上游擴產需要2年左右，所以目前供需缺口確定的情況下，12寸大硅片價格維持在上行通道。根據海外龍頭勝高預測，到2025年全球12英寸大硅片的需求量為900萬片/月，而結合目前硅片廠的擴產情況，盛高預測12英寸硅片價格還有20-30%漲幅。

而8英寸硅片來看，新能源汽車等下游需求上升，目前暫未看到緩解情況，有望維持高位。目前國內企業在12英寸大硅片進展迅速。

從12英寸大硅片進度來看，國內部分企業實現突破，其中滬硅產業、立昂微、TCL中環等企業進展迅速，根據公司公告，滬硅產業子公司上海新昇12英寸半導體硅片產能已完成30萬片/月的安裝建設，并啟動新增30萬片/月的擴產建設;立昂微子公司衢州金瑞泓目前已建成15萬片/月的12英寸硅片產能;TCL中環截至中報已形成12英寸22萬片/月的產能，預計年底實現30萬片/月以上產能。

中國半導體未來：堅定不移發展國產替代化高精尖科技

最近美國對我國的卡脖子行為愈發緊逼，還拉上了荷蘭和日本，意欲組成「三國聯盟」。

對此，我國正在制定一項超過1萬億元人民幣(1,430億美元)的半導體產業支持計劃。這是我國朝著芯片自給自足，邁出的重要一步。

另外，半導體設備公司也在推進產業鏈自主可控。中微公司董事長、總經理尹志堯在12月9日業績說明會上表示，公司建立了全面的供應商評價管理體系，主要零部件供應商數量較多且保持良好的合作關系，單一供應商采購金額占比不高，其中核心零部件的采購采取多廠商策略。

對于美國芯片法案等影響，中微公司等多家半導體設備上市公司表示公司生產經營情況正常，在手訂單充裕;芯源微回應目前來看美國相關政策對公司影響較為有限，公司與下游客戶合作均正常開展。

拓荊科技表示，公司已經建立了全球范圍內的供應鏈資源，搭建了穩定的供應鏈結構，并采取多貨源的供應商管理策略，目前供應鏈合規安全穩定。

中國半導體月銷售額同比增速與全球同時見頂，但是下行速度明顯快于全球，自7月開始已連續3個月為負，其中月同比減少14%，我們認為這與我國半導體下游領域更集中在消費電子市場有關。基于此，若明年消費電子需求復蘇，我國半導體銷售額有望領先全球好轉。

而中國歷史證明，在舉國體制集中力量辦大事上，從來沒有失敗過，故看好這次半導體國產替代化進程，看到中國科技突破西方卡脖子。

欲了解更多關于半導體行業的市場數據及未來行業投資前景，點擊中研普華產業院研究報告《2022-2027年半導體產業深度調研及未來發展現狀趨勢預測報告》查看。

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