銀行理財產品前景如何? 2023銀行理財行業發展現狀及前景分析

• 方蔓桃 2023年3月10日 來源：百度 384 18
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統計數據顯示，目前銀行理財市場上類似馬女士經歷的產品還有很多，銀行理財產品的收益正在普遍回升。銀保監會相關部門負責人近日表示，理財產品的凈值波動是市場自身調整的表現，總體風險完全可控。目前，理財市場已基本趨于穩定，一些產品凈值逐步回升，理財業務未來發

銀行理財行業市場多大?日前，銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告(2022年上)》顯示，截至今年6月底，銀行理財產品支持實體經濟資金規模約25萬億元，為中小微企業發展提供資金支持超3萬億元。銀行理財市場服務實體經濟的水平持續提升。

銀行理財產品取得上述“成績”值得肯定。不過，從實體經濟融資需求的視角看，銀行理財產品在服務實體經濟質效方面仍有很大提升空間。

去年是資管新規正式施行的第一年，銀行理財進入“凈值化”新時代，在打破剛性兌付、促進其回歸資產管理本源的同時，新的挑戰也同時出現，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態。

據中研普華產業院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》分析

銀行理財行業市場分析

今年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財市場也呈現逐步回穩態勢，產品凈值持續修復。

統計數據顯示，目前銀行理財市場上類似馬女士經歷的產品還有很多，銀行理財產品的收益正在普遍回升。銀保監會相關部門負責人近日表示，理財產品的凈值波動是市場自身調整的表現，總體風險完全可控。目前，理財市場已基本趨于穩定，一些產品凈值逐步回升，理財業務未來發展前景依然廣闊。

銀行理財60%以上投向債券，而固收類產品又是債券持有大戶。銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》顯示，理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類資產的規模為19.08億元，占總投資資產的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產品成為了破凈的重災區。南財理財通去年11月17日統計的數據顯示，破凈產品中固收類占比近半數，為49.47%。

在連續受到權益、債券資產價格沖擊后，2022年銀行理財收益表現并不理想。銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機構累計為投資者創造收益3602億元;理財公司累計為投資者創造收益5198億元。2022年各月度，理財產品平均收益率為2.09%。

隨著資管新規逐漸落地，銀行理財行業也向好發展。最近，中國理財網發布《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》，數據顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財產品平均收益率為2.09%。

近年來，理財行業監管政策逐漸完善，理財業務規范化轉型成效顯著，銀行理財市場呈現穩健向好的發展態勢。

目前，銀行理財資金高比例配置標準化的債券，尤其是高等級信用債。截至2022年6月底，理財產品持有AA+及以上級別信用債規模達13萬億元，占持有信用債總規模的85%。今年以來，受制于投資者風險偏好及市場風險，高配高信用等級信用債無可厚非。不過，從配置效率看，大資管時代，險企、公募等機構“搶食”高等級信用債，推高了債券價格，降低了投資收益。此外，高信用等級債的發行主體集中于各行業頭部企業，在這一配置格局下，中小企業融資需求受到抑制。

目前，銀行理財產品可投資的資產除了債券及權益資產之外，還包括同業存單、非標準化的債權計劃、QDII、金融衍生品等多品類。未來，理財產品可以強化多資產組合投資策略，降低對單一品種的依賴，提高投資收益，增大服務實體經濟的深度與廣度。

隨著已開業的銀行理財子公司不斷增多，各公司之間的差異化發展同步受到關注。2月26日，在第五屆全球財富管理論壇上，有專家表示，未來，銀行理財子公司要結合自身的定位、客群特點、資源稟賦特點和專業能力，尋找更特色化的服務。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業的重要子行業，理應為這一國家重大戰略發揮專業的力量。

業內人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

銀行理財行業前景分析

當前，我國經濟步入新舊動能轉換期，這要求社會融資模式更多地由間接融資轉向直接融資，從債權融資轉向股權融資。但在此背景下，截至今年6月底，銀行固定收益類理財產品存續余額同比增長20.22%，占全部理財產品存續余額的93.83%;而混合類理財產品存續余額卻同比下降41.97%，占比僅為5.90%;此外，權益類理財產品存續余額同比下降5.69%，占比僅為0.27%?；旌项惻c權益類理財產品規模下滑，意味著銀行理財服務社會股權融資的能力并未得到明顯加強。

截至2022年6月底，持有理財產品期限在1年以上的投資者數量占比僅為13.27%，占比較低。這一投資者結構既不利于銀行理財產品提升投資收益，也不利于理財資金為實體經濟提供長線資金。因此，監管部門和銀行機構應持續加強投資者教育工作，引導投資者正確看待凈值波動，更為重要的是，銀行機構應錘煉投研能力，用高投資收益率來證明自己的長線投資能力。

未來，銀行機構可從兩方面強化對權益資產的配置能力，為科技創新、戰略性新興產業的發展提供更多權益資金，助推資本市場提質增效：一是著力打造權益投資能力圈，通過出色的投資能力贏得投資者的信任和耐心;二是強化投資者教育，引導投資者關注長期投資收益。

“十四五”時期，隨著供給側結構性改革的推進，大量戰略性機遇不斷涌現，我國經濟堅定向更高質量、更有效率、更加公平、更可持續的方向發展，為銀行理財公司提供了新的發展契機。但在短期內，銀行理財公司的發展也面臨著諸多挑戰。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊?，年初資本市場呈現劇烈的震蕩調整，年末債市也出現了超預期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內外部環境中直面困難、探索前行。

總之，推動銀行理財產品服務實體經濟是個系統工程，這一方面要求銀行機構強基固本，持續提升投資能力和產品研發能力;另一方面也要求銀行機構深度融入我國發展大局，與實體經濟良性互動。

交銀理財發布的2023年經濟展望認為，2023年中國經濟發展面臨的內外部環境和條件將有所改善。美國等主要經濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現轉向，這有助于穩定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時，全球經濟或步入下行通道，中國與全球主要經濟體經濟周期不同步的趨勢或延續。

欲了解更多關于銀行理財行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。

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