鐵礦石期貨供需矛盾預(yù)測(cè) 鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng)年內(nèi)新高

• 黃江 2023年8月24日 來(lái)源：東方財(cái)富 781 47
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自去年11月份以來(lái)，鐵礦石價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。進(jìn)入今年3月份后，鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng)年內(nèi)新高。期貨合約價(jià)格從不到600元/噸飆升至900元/噸以上，短短4個(gè)月漲幅超50%。3月13日，鐵礦石期貨收盤價(jià)格更是高達(dá)929元/噸，創(chuàng)下了年內(nèi)新高。

鐵礦石期貨價(jià)格呈現(xiàn)遠(yuǎn)月貼水近月的結(jié)構(gòu)，也在一定程度上反映出了遠(yuǎn)期供需矛盾有望逐步緩解的預(yù)期。

鐵礦石期貨供需矛盾預(yù)測(cè)

鐵礦石的產(chǎn)量也在增加。二季度財(cái)報(bào)顯示，四大礦山生產(chǎn)積極，季度產(chǎn)量合計(jì)值為2.75億噸，環(huán)比增長(zhǎng)8.6%，季節(jié)性回升明顯，并高于去年同期水平，同比增幅為0.4%，增速較上一季度有所下滑，但上半年四大礦山的產(chǎn)運(yùn)量依然錄得了累計(jì)同比3.7%的增長(zhǎng)，上半年產(chǎn)量的主要增量來(lái)自淡水河谷和力拓。其中，僅FMG在去年二季度高基數(shù)的影響下出現(xiàn)同比小幅下滑，其他三家較大的礦山企業(yè)均錄得同環(huán)比的正增長(zhǎng)，淡水河谷更是延續(xù)了一季度的良好勢(shì)頭，產(chǎn)量在本季度實(shí)現(xiàn)6.3%的同比增長(zhǎng)。

自去年11月份以來(lái)，鐵礦石價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。進(jìn)入今年3月份后，鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng)年內(nèi)新高。期貨合約價(jià)格從不到600元/噸飆升至900元/噸以上，短短4個(gè)月漲幅超50%。3月13日，鐵礦石期貨收盤價(jià)格更是高達(dá)929元/噸，創(chuàng)下了年內(nèi)新高。

針對(duì)鐵礦石價(jià)格過(guò)快上漲等情況，今年以來(lái)，國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)五次出手。在鐵礦石價(jià)格居高不下、下游需求收縮的情況下，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力明顯加大。

自去年11月份以來(lái)，鐵礦石價(jià)格持續(xù)飆漲。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，日照港PB粉價(jià)格報(bào)890元，距22年11月初價(jià)格上漲245元，漲幅37.98%。期貨市場(chǎng)方面，大商所鐵礦石主力合約自去年11月初的628，最高上漲至3月15日的926.5，漲幅高達(dá)47.53%。

國(guó)家加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格形勢(shì)分析

近日，發(fā)改委價(jià)格司、財(cái)金司、證監(jiān)會(huì)期貨部組織部分期貨公司召開(kāi)會(huì)議，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，了解鐵礦石期貨交易情況。

據(jù)介紹，參會(huì)企業(yè)分析認(rèn)為，一季度受市場(chǎng)預(yù)期等多重因素影響，鐵礦石價(jià)格攀升至高位水平;后期全球鐵礦石供應(yīng)將逐步增加，加之國(guó)內(nèi)廢鋼供應(yīng)穩(wěn)步提升，市場(chǎng)供需總體趨于寬松、價(jià)格下跌可能性較大，特別是下半年價(jià)格水平可能明顯走低。參會(huì)企業(yè)還表示，將加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理、共同維護(hù)良好市場(chǎng)秩序，強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，及時(shí)向客戶提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，上述發(fā)改委會(huì)議要求，期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，在發(fā)布研究報(bào)告等過(guò)程中，全面準(zhǔn)確客觀分析鐵礦石市場(chǎng)形勢(shì)，不得故意渲染漲價(jià)氛圍;要加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒投資者理性交易。下一步，國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門繼續(xù)緊盯鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，持續(xù)加大監(jiān)管力度，堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)正常秩序。

國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù)的優(yōu)勢(shì)

對(duì)于鐵礦石這種大宗商品來(lái)說(shuō)，價(jià)格的大跌大漲，不僅有害于原材料供應(yīng)商，更有害于制造業(yè)發(fā)展，從中漁利的只是投機(jī)者，要從各個(gè)方面來(lái)平抑價(jià)格，否則還會(huì)傷害我國(guó)經(jīng)濟(jì)。

朱險(xiǎn)峰認(rèn)為，要想提升我國(guó)在大宗商品價(jià)格上的話語(yǔ)權(quán)，就要充分發(fā)揮國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù)的優(yōu)勢(shì)，提高我國(guó)鐵礦石定價(jià)權(quán)。

在朱險(xiǎn)峰看來(lái)，首先，要推廣國(guó)內(nèi)企業(yè)、機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格指數(shù)的使用。最近幾年，國(guó)內(nèi)有些機(jī)構(gòu)如上海鋼聯(lián)編制的鐵礦石價(jià)格指數(shù)(MIODEX)，經(jīng)過(guò)近7年來(lái)的市場(chǎng)檢驗(yàn)，目前已經(jīng)應(yīng)用于全球四大礦山、人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的國(guó)際貿(mào)易、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石現(xiàn)貨貿(mào)易、部分現(xiàn)貨交易平臺(tái)、上海清算所等方面，成為了全球定價(jià)基準(zhǔn)之一。

其次，要加強(qiáng)對(duì)價(jià)格指數(shù)等相關(guān)信息發(fā)布的監(jiān)管。大宗商品定價(jià)機(jī)制對(duì)國(guó)家工業(yè)、經(jīng)濟(jì)和安全等方面具有重大的影響。應(yīng)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)和實(shí)施，確定和完善我國(guó)商品定價(jià)基準(zhǔn)的監(jiān)管制度，尤其是對(duì)國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布基于中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)和信息進(jìn)行監(jiān)管。

宋賽認(rèn)為，一方面要積極構(gòu)建我國(guó)鐵礦石統(tǒng)一采購(gòu)體系，增大與國(guó)外礦山談判籌碼，但要做好各參與單位的利益統(tǒng)籌，同時(shí)，企業(yè)也要充分利用衍生品工具，做好期貨的套保。另一方面，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格結(jié)算要更多采用上海鋼聯(lián)等國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù)。

鐵礦石供需矛盾將進(jìn)一步緩解

昨日鐵礦石期貨主力合約i2309收于793元/噸，較前一個(gè)交易日收盤價(jià)下跌4.5元/噸，跌幅0.6%，增倉(cāng)5.35萬(wàn)手。港口現(xiàn)貨價(jià)格有所下跌，日照港PB粉價(jià)格環(huán)比下跌2元/噸至890元/噸，超特粉價(jià)格環(huán)比下跌8元/噸至755元/噸。從基本面來(lái)看，上周澳巴發(fā)運(yùn)量、到港量有所增加。需求端，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)環(huán)比增1.7萬(wàn)噸至245萬(wàn)噸，疏港量環(huán)比增加7萬(wàn)噸。45港港口庫(kù)存繼續(xù)去庫(kù)，環(huán)比下降308萬(wàn)噸，鋼廠庫(kù)存小幅增加。但近期下游需求表現(xiàn)較弱，對(duì)于市場(chǎng)情緒有一定影響。且當(dāng)前鐵礦石期現(xiàn)貨面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)較大。多空交織下，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)震蕩偏弱走勢(shì)。

4月6日，鐵礦石主力合約收盤價(jià)為793.00元/噸，較昨日下跌10.04%，已連續(xù)下跌3天，前20空頭持倉(cāng)為321289.00手，較昨日增加8.63%，已連續(xù)增加18天，前20多頭持倉(cāng)為333165.00手，較昨日增加9.38%，已連續(xù)增加9天。

4月4日，據(jù)分析認(rèn)為，一季度受市場(chǎng)預(yù)期等多重因素影響，鐵礦石價(jià)格攀升至高位水平;后期全球鐵礦石供應(yīng)將逐步增加，加之國(guó)內(nèi)廢鋼供應(yīng)穩(wěn)步提升，市場(chǎng)供需總體趨于寬松、價(jià)格下跌可能性較大，特別是下半年價(jià)格水平可能明顯走低。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)鐵礦石行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》顯示：

就目前基本面來(lái)看，供給方面，3月31日，鐵礦石澳洲發(fā)貨量為628.30萬(wàn)噸，較上周增加102.70萬(wàn)噸，已連續(xù)增加2周，巴西發(fā)貨量為628.30萬(wàn)噸，較上周增加102.70萬(wàn)噸，已連續(xù)增加2周，45港鐵礦石到港量為2256.70萬(wàn)噸，較上周增加133.00萬(wàn)噸，鐵礦石疏港量為315.85萬(wàn)噸，較上周增加12.51萬(wàn)噸，已連續(xù)增加2周。

需求方面，3月31日，高爐開(kāi)工率為83.87%，較上周上升1.14個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)上升12周，日均鐵水產(chǎn)量為243.35萬(wàn)噸，較上周增加3.53萬(wàn)噸，已連續(xù)增加12周，螺紋鋼表觀需求為333.21萬(wàn)噸，較上周增加10.78萬(wàn)噸，螺紋鋼周產(chǎn)量為302.19萬(wàn)噸，較上周增加2.17萬(wàn)噸。

庫(kù)存方面，3月31日，45港庫(kù)存為13461.24萬(wàn)噸，較上周減少143.42萬(wàn)噸，已連續(xù)減少5周，鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉庫(kù)存為1090.58萬(wàn)噸，較上周增加29.33萬(wàn)噸。

運(yùn)價(jià)方面，4月4日，鐵礦石巴西運(yùn)往國(guó)內(nèi)價(jià)格為21.86美元/噸，較昨日上漲0.73美元/噸，已連續(xù)上漲4天，從紐卡斯?fàn)栠\(yùn)往中國(guó)價(jià)格為13.50美元/噸，從西澳丹皮爾運(yùn)往青島港價(jià)格為8.71美元/噸，較昨日上漲0.71美元/噸，已連續(xù)上漲2天。

3月鋼廠高爐開(kāi)工率與鐵水日均產(chǎn)量仍維持高位，使得鐵礦石需求相對(duì)較為旺盛，在到港量同比有所增加的情況下，庫(kù)存仍持續(xù)下降，基本面短期偏強(qiáng)。

《2023-2028年中國(guó)鐵礦石行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)鐵礦石行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析及發(fā)展前景研究報(bào)告

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