全球軍工產業發展概況 中國軍工行業未來基本面分析

• 2022年6月17日 zengyan來源：互聯網 1252 81
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隨著中國軍工裝備及技術優勢的擴大，軍備實力不斷提升，預計“十四五”時期中國軍工行業整體利潤水平較強，業績增長明顯擴大。

預計十四五時期中國軍工行業整體水平

隨著中國軍工裝備及技術優勢的擴大，軍備實力不斷提升，預計“十四五”時期中國軍工行業整體利潤水平較強，業績增長明顯擴大。

在超萬億的龐大國防開支下，我國軍工行業利潤增長繼續保持穩定態勢。在國家戰略背景下，中國軍工產業的國家模式不斷擴大，軍工企業總資產和收入不斷增加。近年來軍工總收入增長率明顯強于同期經濟增長率。除了資產和收入的穩步增長，軍工企業的盈利水平也在逐年提高。

軍工工業是一個國家制造業的基礎，同時也代表著制造業的發展水平。它不僅關系到國防安全，而且代表著科創實力、制造能力和綜合國力。中國的軍工工業包含六大下屬領域：武器、核、航空、航天、軍事電子和船舶。國內從事軍工行業生產的企業主要分為2類：

(1)國家建設的10個重點軍工企業，主要從事軍工設計、零部件生產和裝配，而主要軍工集團有相當數量的民用產品業務。

(2)社會企業主要從事軍事基礎零部件和原材料的制造、材料供應等。在發展過程中，中國軍工產業形成了“小核心、大合作、軍民融合”的產業格局。該產業體系突出主營業務，加強軍事基礎設施建設，提高資源利用率，形成整體優化。因此，大力發展軍工產業，促進軍工企業與經濟社會共同發展具有重要的現實意義。

據中研普華產業研究院出版的《2022-2027年中國軍工行業全景調研與發展分析預測報告》統計分析顯示：

第二章 國外軍工產業發展及經驗借鑒

第一節 全球軍工產業發展概況

一、全球軍工產業發展現狀

1、全球軍費開支

軍費在一定程度上代表了國家的軍事力量，而美國這么多年以來一直都蟬聯全球軍費榜第一名，并且美國的軍費支出與第二名拉出的差距猶如鴻溝，軍費總量往往比第二名和后十幾個國家軍費的總和還要多。這一方面說明美國軍費投入巨大外，在另一方面也說明了美國是一個多么好戰的國家。自二戰以來，美國就一直處于以戰養戰的狀態，對于軍費的支出絲毫不吝嗇，就連新冠疫情橫行，也沒能影響到美國的軍費增長。

2021年4月26日報道，瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所當日發布最新的2020年度世界軍費開支數據報告，2020年全球軍費總量近2萬億美元，較上一年度超出2.6%。數據還顯示，2020年軍費開支排名前五名的國家分別是美國、中國、印度、俄羅斯和英國。其中，美國軍費支出最高達7780億美元，獨占全球軍費支出的39%。

這個榜單美國占據第一其實并不意外，因為這個成立才200多年的國家打了500多場戰爭，就是這么來的。而且，美國的武器研發與制造一直以來都走在其他國家的前面，并且近些年美國的軍事演練還頻繁增多，這一切，可都是都要拿錢開道的。只是，美國做這一切并不是為了自衛，而是為了肆無忌憚地擴張。

美國這樣的軍事大國，也是讓其國內軍火商賺得盆滿缽滿，所以在拜登上臺后美國軍火商不僅沒有失望，反而更加地高興，即便當時美國的新冠疫情已經是全球最嚴重，但是這些軍火商依舊對美國軍費在拜登上臺之后還會上漲充滿信心，因為拜登所在的民主黨作為“好戰”黨派，在軍費的支出上肯定不會比特朗普吝嗇。果不其然，拜登上臺不久就對敘利亞發動了空襲。

除此之外，拜登還開始同時對中俄發難，加大了對兩國的軍事打壓力度。另一方面，美國無法單獨遏制中俄之際，拜登還四處拉攏盟友“打群架”，所以美國軍費不增長才是奇怪的事。

至于排名第二到第五名的這幾個國家，之所以排到這個位置，自然有他的道理。比如說中國軍費位居第二名，主要是用于國防和軍隊建設以及在提高軍人福利方面加大了投入。畢竟近些年來以美國為首的西方國家開始在亞太地區煽風點火，中國必須保證有一支強大的軍隊，保障自己國土和領海的安全。

至于第三名的印度，印度國內的兵工廠一直飽受詬病，以至于造出來的武器自己國家士兵都不愿使用。所以，印度的軍費很多都是用在了從國外購買武器上面，畢竟印度想要成為一流的“世界大國”，深知軍事實力一定不能落后。只不過，印度作為冤大頭在國際上一直購買高價武器，這對于自身發展并沒有多大幫助。

而俄羅斯處于第四名是比較讓人意外的，畢竟俄羅斯這么多年以來一直在國際上跟美國爭鋒相對，按理來說軍費應該也不低。但是，俄羅斯近年來的軍費一直都是不增反有下調的趨勢，普京認為這些軍費足以保障俄羅斯的安全。畢竟，也沒有那個國家敢對俄羅斯動手。至于第五名的英國，如今已經失去往日“日不落帝國”的榮光，軍費能進前五也已經是傾其所能了，若不是沒有那個經濟實力，英國甚至想做第一。

世界需要和平，但很多時候以戰方能止戰，在特朗普任期的四年，美國沒有發動過戰爭，世界相對也要和平得多。但是，拜登一上臺就對敘利亞搞轟炸，也代表著那個好戰的美國回來了，天下將要不太平了，這也迫使各方在力所能及的情況下，加大軍費投入，力保國家的安全。

2、全球國防信息化現狀

縱觀人類發展的歷史，技術水平差異賦予了國防信息安全不同的時代特征，以此為依據可以將國防信息安全的發展史劃分為三個階段：農業時代(18世紀以前)、工業時代(18世紀一20世紀末)和信息時代(21世紀至今)。

農業時代：信息安全保護手段落后。不僅信息涉及范圍較小，而且由于通信以人力為載體且缺乏驗證機制，人為因素對信息安全的影響相當大，信使的忠誠度往往決定了信息的安全程度。

工業時代：電子化特征顯著。自18世紀電報、電話發明后，電子通訊手段成為信息傳輸的主體，電子信號成為安全領域爭奪的主要對象。伴隨著兩次世界大戰及冷戰中軍事科技的快速發展，電子戰得到大量運用，并衍生出了通信對抗、雷達對抗、導航對抗等多種作戰方式。

信息時代：網絡與國防深度融合。隨著互聯網對傳統社會的不斷滲透，網絡日漸成為現代軍事體系的基石，網絡信息安全則構成國防信息安全的重要支撐。

俄羅斯自蘇聯解體后，國力大幅下降，軍隊信息化建設裹足不前，國防信息安全長期受制于人。俄軍信息系統中的核心芯片、大型數據庫及操作系統等大量依賴西方技術。據國外信息安全專家指出，俄羅斯信息安全服務商受控于斯洛文尼亞和德國;涉及軍隊后勤的能源公司信息安全則由德國、瑞典、美國把持;國防部網絡設備大多依靠外租而非自建，并面向全世界開放。在嚴峻的國防信息安全形勢下，俄羅斯決意加速軍隊信息安全建設。自1995年以來俄羅斯相繼出臺了《聯邦信息化和信息保護法》等一系列法規政策，并逐步建立起較為完善的國防信息安全組織體系。然而受制于信息技術水平落后及經費投入不足，軍隊信息安全現代化改造停滯不前，反過來也制約著俄軍信息化建設進程。

美軍是世界上信息化建設起步最早和建設成果最夾出的軍隊，引領全球國防信息化建設和發展的方向。同時也高度重視信息安全建設，美國軍方擁有世界上最龐大的計算機網絡系統--“國防信息基礎結構”，由210萬臺計算機、1萬多個局域網、100個廣域網、200個指揮中心和16個大型計算機中心組成，具備高效的信息安全協同作戰能力。

3、全球國防工業受新冠疫情影響大幅減產

據美國《華盛頓時報》報道，美國智庫“斯廷森中心”的國際武器貿易專家雷切爾·斯托爾表示，過去幾周的情況表明了全球國防工業絕對無法從全球大流行的影響中幸免。許多武器制造商和供應商被迫大幅削減產量，有的甚至完全停產。斯托爾說，僅在美國，這一數字就達到100多家，不過部分企業已經恢復運營。

報道稱，在歐洲，飽受新冠病毒打擊的北約盟友也面臨壓力，無法滿足特朗普提出的增加軍事開支的要求。而長期以來是全球軍火市場上最大的買家之一——沙特阿拉伯等國更是因創紀錄的低油價遭受打擊。

報道還提到，在新冠以前之前，全球國防開支一直穩定增長。但現在有分析師預測，由于新冠疫情，各國政府幾乎必然會被迫削減購買軍事裝備(的開支)，而這種削減將嚴重打擊全球最大武器出口國美國的軍火行業。

二、國際軍工民用發展模式

為適應戰略形勢變化，加快軍工產業調整。冷戰結束后，美國對軍工產業作出了兩次重大調整。第一次是冷戰結束后到克林頓政府執政時期，美國制定了以軍工產業調整為主要內容的《國防轉軌戰略》，提出一個戰略目標，即建立既滿足軍事需求，又滿足商業需求的一個軍民融合的“國家技術與工業基礎”，核心是將經濟承受能力作為軍工產業調整的因素，力求優先考慮國防預算。第二次主要是指小布什政府執政以來的一段時期，美國制定了《國防工業基礎轉型路線圖》，提出了構建“基于能力的國防工業基礎”的戰略思想。其核心是改變按照產品屬性劃分軍工產業(例如造船、航空制造業等)的傳統做法，將工業基礎按照作戰需求重新劃分為5個領域，2004年進一步調整為作戰空間感知、指揮與控制、兵力運用、兵力和本土保護、聚焦后勤、網絡中心戰6個領域。美國是整個西方軍工產業的領頭羊，西歐等國自然隨之起舞。美國“9.11”以后的反恐戰爭、伊拉克戰爭都證明了軍工產業轉型越來越有效地適應著戰爭的新“游戲”規則。新軍事變革使得西方軍工產業呈現以下新特點：

1、產業基礎不斷擴大，產品體系不斷增加，促進了軍工產業向業務多元化轉變。軍工生產從過去只注重火力打擊平臺，發展到同時注重將各種火力打擊平臺鏈接成網絡體系的信息平臺的生產;也注重各種快速投放和機動能力平臺的生產;還注重比如心里戰等非火力打擊平臺的生產。

2、業務集成跨學科、跨專業、跨行業，集成難度高，產業輻射面廣，研發投入大，完成周期長。該特點決定了軍工產業的兩個重要轉變：一是面向軍事需求和能力要求，對各種可用資源進行協同組織和管理來實現自身提供的體系集成;二是對軍方由提供產品平臺發展為提供作戰能力體系的一站式服務的體系。

3、軍民技術界限越來越模糊(重疊)，民用技術在軍事領域的作用越來越明顯，軍民融合程度加深。如何迅速地將民用技術轉為軍用已成為軍工產業體制機制轉型的焦點，軍工產業正在加速從軍民結合型向軍民融合型的轉變。能否實現軍民融合已經成為軍工企業能否保持不退出軍工產業的重要標志。

4、設計制造的綜合性強、專業化程度高，不斷采用新技術，固定成本增高，促使軍工產業通過集中化提高競爭力。只有多個產品平臺共享一個集成價值鏈，形成資源共享優勢，才有可能降低固定成本，提高軍工產業生存能力，這是軍工產業走向集中的主要原因和內在動力。

5、軍工產業的市場規模和投資強度由政府主導向政府主導和資本市場驅動相結合的轉變。隨著新軍事變革的發展，軍工產業長期以來深受政府政策影響的情況正在發生變化，有時甚至政府意志退到了幕后，商業運作凸顯。軍工企業的壟斷競爭在世界范圍內延伸，軍工產業基礎的擴大，以及通過集成和價值鏈紐帶的連接而實現的壟斷競爭格局的形成，使得具有世界競爭力的軍工企業將是一些超級的產業巨頭。商業資本越來越顯赫地登上西方軍工產業發展的歷史舞臺。沒有資本市場，就沒有西方軍工產業發展和成功的歷史。今天，軍工產業的發展將越來越需要資本市場的支持：支持傳統的軍工企業適應產業環境的變化;通過資本市場平臺，不斷收購新的公司，實現轉型;為有潛力的新興軍工企業提供資本融資平臺，使之能迅速成長為軍工巨頭;為那些離開軍工市場的公司提供退出機制，減少退出的成本。

6、合理處理壟斷和競爭的關系，在頂層消除或只保持適度國內競爭，槍口一致對外，形成強大的國際競爭力。所謂軍工產業的競爭力，必然指的是國際競爭力。面對美國這樣強大的競爭對手，西歐力求在整個西歐范圍內消除頂層的競爭。美國為保持國際競爭優勢，完全消除了大型民機的國內競爭，在軍品頂層上只是適度競爭，更多地是采用相對專業化分工。俄羅斯也在積極推進集中化，目的也是要消除國內競爭，形成強大的國際競爭力。

中國軍工行業未來基本面分析

改革開放以來，中國國防開支經歷了從維持性投入到適度增長的發展歷程，總體保持與國家經濟和財政支出同步適度協調增長。資產重組提升軍工企業盈利能力，軍工行業景氣度持續提升。在國家戰略背景下，中國軍工產業的國家模式不斷擴大，特別是近年來。軍工行業是少有的受宏觀經濟影響較小的行業，未來三年基本面向好，且確定性較高。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2022-2027年中國軍工行業全景調研與發展分析預測報告》。報告對行業相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業今后的發展方向、行業競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規模、潛在問題與行業發展的癥結所在，評估行業投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業投資決策者和企業經營者提供參考依據。

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