2021年分布式光伏發(fā)電行業(yè)投資情況分析

• 袁靜美 2023年5月5日 來(lái)源：中研網(wǎng) 770 46
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一、2021年總體投資及結(jié)構(gòu)

光伏電站的投資由五大部分組成，分別為：設(shè)備及安裝工程、建筑工程和其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)(暫不計(jì)取)和建設(shè)期利息組成。

設(shè)備及安裝工程投資大約占工程靜態(tài)投資的81%左右。設(shè)備及安裝工程費(fèi)用主要包括兩個(gè)組成部分：發(fā)電設(shè)備及安裝工程(約占77%左右)、升壓變電設(shè)備及安裝工程(約占4%左右)。

1)發(fā)電設(shè)備及安裝工程投資

發(fā)電設(shè)備及安裝工程的費(fèi)用主要包括光伏組件、其他電氣設(shè)備(匯流箱、配電柜、逆變器、箱變)、支架、電纜等工程的設(shè)備及安裝工程，它們的比例如上圖所示：

一般，光伏組件的購(gòu)置與安裝費(fèi)約占靜態(tài)投資的51.5%，支架投資占8.5%，兩者合計(jì)約占60%左右。因此，光伏電站投資中光伏陣列部分(包含組件和支架)對(duì)總投資的影響很大。

光伏陣列部分及其他電氣設(shè)備通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)，在全國(guó)進(jìn)行采購(gòu)，各地區(qū)采購(gòu)的差價(jià)主要在運(yùn)雜費(fèi)，而運(yùn)雜費(fèi)只占整個(gè)投資的很小一部分。近來(lái)，光伏組件價(jià)格持續(xù)下降，但是光伏陣列部分的投資對(duì)整個(gè)光伏電站投資的影響仍占據(jù)主導(dǎo)地位。

2)建筑工程投資

建筑工程主要由當(dāng)?shù)氐慕ㄖ牧蟽r(jià)格及地質(zhì)、地形、施工難易程度等因素確定。

3)其他費(fèi)用

其他費(fèi)用除征地費(fèi)用外，其余基本依據(jù)編制辦法規(guī)定的比率計(jì)取，而征地費(fèi)用需根據(jù)當(dāng)?shù)赜玫卣吆陀玫仡悇e確定。

4)基本預(yù)備費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)依據(jù)編制辦法確定。

通過(guò)以上分析可以看出，光伏電站投資中占大部分的設(shè)備及安裝工程投資因是通過(guò)全國(guó)公開(kāi)招標(biāo)，與當(dāng)?shù)厍闆r關(guān)系不大;與當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件關(guān)系較大的是建筑工程投資和土地征用費(fèi)。

二、2021年投資規(guī)模情況

不完全統(tǒng)計(jì)，2021年至今僅兩個(gè)多月時(shí)間，18家光伏企業(yè)就公布了25個(gè)新的重大光伏項(xiàng)目，總投資額達(dá)1200億元，總投資規(guī)模近乎較去年同期增長(zhǎng)了60%以上，項(xiàng)目涵蓋多晶硅料、硅片、電池片、組件、光伏玻璃、封裝材料及電池設(shè)備等光伏核心領(lǐng)域。

其中，16家光伏企業(yè)2021年公布的項(xiàng)目投資額都在10億元以上，前四家企業(yè)新項(xiàng)目預(yù)算更是超過(guò)100億元，依次為：晶澳科技公布三個(gè)重大項(xiàng)目，總投資預(yù)算252.24億元;天合光能公布五個(gè)項(xiàng)目，總投資預(yù)算198.50億元;保利協(xié)鑫與上機(jī)數(shù)控聯(lián)合投資的顆粒硅項(xiàng)目，投資預(yù)算為180億元;彩虹新能源光伏玻璃項(xiàng)目，總投資106億元。

三、2021年投資增速情況

2020年至今，光伏領(lǐng)域公布的擴(kuò)張項(xiàng)目總量已超130個(gè)，總投資額已超過(guò)5000億元。這將對(duì)未來(lái)中國(guó)，乃至世界光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響。

四、2021年分行業(yè)投資分析

截止2020年9月末，79家光伏公司總負(fù)債規(guī)模為5600.90億元，同比2019同期增長(zhǎng)了684.2億元;光伏企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為55.26%。

在這樣的環(huán)境下，尤為考驗(yàn)企業(yè)的資本實(shí)力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2020年9月末79家光伏公司資金凈值為572.22億元，較去年同期增長(zhǎng)超200億元，光伏企業(yè)資本實(shí)力顯著增長(zhǎng)。(資金凈值=現(xiàn)金儲(chǔ)備-短期債務(wù))

不過(guò)企業(yè)間資本實(shí)力差距正在加大。比如資金凈值在10億元以上的企業(yè)只有19家，占比僅為24.05%，隆基股份、特變電工資本實(shí)力最為強(qiáng)勁，兩者資金凈值均在120億元以上。

另外，三家新登陸A股的光伏企業(yè)也強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入資金凈值榜前十名，它們是晶澳科技，資金凈值30.02億元;中信博，21.74億元;美暢股份，21.68億元，分別位列榜單第六、九、十位。

五、2021年分地區(qū)投資分析

在雙碳目標(biāo)的支撐下，“十四五”各省新能源發(fā)展開(kāi)啟前所未有的規(guī)劃力度。截至目前，根據(jù)公開(kāi)可查數(shù)據(jù)來(lái)看，以各省市2021年新能源累計(jì)裝機(jī)數(shù)據(jù)推算，未來(lái)四年，25省市的風(fēng)光新增空間約為637GW，年均增長(zhǎng)近160GW/年。

巨量的規(guī)劃之下，新能源企業(yè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)熱度亦持續(xù)高漲，一方面是身?yè)?dān)氣候目標(biāo)的央國(guó)企簽約不斷，自去年以來(lái)簽約規(guī)模超過(guò)了300GW;另一方面則是西北、西南地區(qū)正逐漸成為新能源開(kāi)發(fā)的熱土，超250GW、80%的項(xiàng)目落地于此。

與此同時(shí)，光伏項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)形式也越來(lái)越多樣化，大基地、多能互補(bǔ)、海上光伏、水域光伏、整縣光伏、BIPV……各種形式的光伏+漸漸成為主流，資源的爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈發(fā)白熱化，由此也開(kāi)啟了全新的光伏開(kāi)發(fā)市場(chǎng)格局。

從各省市規(guī)劃來(lái)看，青海、甘肅、內(nèi)蒙古、云南新增規(guī)模均為30GW左右，河北、山東、廣東、江西、陜西新增規(guī)模則在20GW左右，上述省份的新增規(guī)模占總表的66%左右，以此來(lái)看，光伏投資的熱門區(qū)域已然明朗。

西北省份自2018年消納受限的情況緩解后，光伏項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)熱情逐漸高漲，這也使其成為光伏投資企業(yè)的必爭(zhēng)之地。一方面，特高壓通道為西北省份的新能源消納提供了不可或缺的途徑，“十三五”末西北特高壓通道建成投運(yùn)超10條，“十四五”已經(jīng)啟動(dòng)了12條特高壓通道的論證工作，逐步解決消納端的顧慮并帶來(lái)配套新能源的新增。

另一方面，西北省份光照資源豐富，絕大多數(shù)區(qū)域光伏有效利用小時(shí)數(shù)可達(dá)1500h左右，一二類資源區(qū)基本分布于此，發(fā)電量?jī)?yōu)勢(shì)明顯。此外，西北地域遼闊，土地成本較低，尤其是以沙漠、荒漠為主的地質(zhì)狀況，極為符合國(guó)家對(duì)于大型光伏、風(fēng)電基地的建設(shè)要求。

除西北地區(qū)外，西南地區(qū)的云南、貴州，中東部的河北、山東、江西也均是“十四五”光伏投資的熱門區(qū)域。西南地區(qū)作為我國(guó)水資源最豐富的地區(qū)，是我國(guó)大多數(shù)大江大河的發(fā)源地，具備建設(shè)水風(fēng)光多能互補(bǔ)基地的先決條件，“十四五”規(guī)劃的九大清潔能源基地有1/3位于此，由此帶來(lái)光伏規(guī)劃的激增使得各投資企業(yè)趨之若鶩。

六、2021年外商投資情況

2021年，中國(guó)企業(yè)參與境外電力項(xiàng) 目投(議)標(biāo)并最終實(shí)現(xiàn)簽約的項(xiàng)目667個(gè)，簽約合同總金額502.8億美元，同比上升14.1%。

其中，光伏項(xiàng)目簽約57.1億美元，正泰、天合光能等入圍2021年中國(guó)企業(yè)境外光伏項(xiàng)目簽約排行榜。

欲了解更多行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)分布式光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展前景及投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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