2023碳金融行業市場全景分析報告

• 吳澳燕 2023年8月17日 來源：互聯網 1468 97
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碳金融市場是根據相關協議、依法依規設立的用于交易溫室氣體的標準市場，包括各項與之相關的投資和融資活動。目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設和發展已經相當成熟，世界多國都已經建成或即將建成完善的碳金融市場體系，而相比之下，我國的特殊國情決定了我

碳交易市場不但能促進各企業更注重碳排放管理，從而實現碳達峰、碳中和的愿景目標，由此進一步產生的碳金融市場在未來具有極大的暢想空間。

碳市場推出的初衷是對人類生存和發展的環境保護和資源的合理利用，只是在市場發育的進程中經濟價值才越來越多地凸顯出來，并逐步發展為具有投融資和投機的雙重功能。 在碳交易市場中，企業二氧化碳的排放權可被視為商品進行交易。

碳金融行業概況

碳金融市場是根據相關協議、依法依規設立的用于交易溫室氣體的標準市場，包括各項與之相關的投資和融資活動。目前，國外的碳市場，尤其是歐洲的碳市場的建設和發展已經相當成熟，世界多國都已經建成或即將建成完善的碳金融市場體系，而相比之下，我國的特殊國情決定了我國碳金融市場必須謹慎發展。

根據世界銀行的數據，截至2023年1月，全世界已有30多個碳交易市場正在運行。經驗證明，碳金融既可以為碳市場創造效率，也可以為交易者創造風險緩沖手段，通過有效的管理和激活碳資產，不僅可以吸引更多的長期投資者參與，而且還能夠為碳市場的持續健康發展創造強大的支撐。

國際碳金融市場的不斷完善，又推動了衍生產品市場的發展。我國作為全球最大的碳排放資源國，供應全球市場大約三分之一的減碳排量。隨著全球碳交易市場的興起，我國碳金融業務也隨之展開，并且已經推出了碳基金、碳債券、碳配額抵押貸款、碳配額回購融資等業務。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2027年中國碳金融行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示：

自2021年7月16日啟動上線至今，全國碳市場共運行102周、484個交易日。碳排放配額累計成交量2.4億噸，累計成交額110億元。

從價格來看，7月17日收盤價60元/噸，較啟動首日48元/噸的開盤價上漲25%。從交易方式來看，掛牌協議成交量3970萬噸，成交額19.7億元;大宗協議成交量2億噸，成交額90.7億元，大宗協議成交量約占總成交量的80%。從交易清算結算來看，中碳登累計清算62290筆，累計清算金額220.6億元。

碳金融行業現狀

黨的二十大報告提出：“完善碳排放統計核算制度，健全碳排放權市場交易制度?！苯ㄔO全國碳排放權交易市場，是利用市場機制控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發展的一項重大制度創新，是實現碳達峰、碳中和的重要政策工具。

從2013年起，八省份碳領域試驗區域開始上線操作，涵蓋中國傳統產業，包括發電、鋼材、混凝土、石化等，關鍵污染企業達到3000戶。截至2021年6月，試驗企業配額完成量達到4.8億噸，貿易額度達到114億元，日均轉手率達到5%。

目前，我國碳金融實踐成效逐步顯現。去年4月，證監會發布碳金融產品的行業標準，明確碳金融產品的分類，給出了具體的碳金融產品實施要求，為金融機構開發、實施碳金融產品提供指引。

在證監會的指導下，廣州期貨交易所穩步推動碳排放權期貨研發，已經形成包括期貨合約月份、交割制度、風險控制在內的一整套碳排放權期貨合約制度設計方案。各金融機構紛紛開展碳保險、碳配額質押、“碳中和”債券、碳結構性存款等碳金融產品的創新和運用，更多金融資源投入碳減排領域。

金融機構進行碳貿易的過程激活了碳貿易市場經濟，并為碳貿易市場經濟參加者提供中間金融服務，創新碳金融產品的工程設計和技術。從控排企業為主體轉變為多元化參加者，包括政府、中小企業、互聯網金融機構、非控排民企、社會中介團體和個人等，從而促進碳金融市場的健康發展。

碳金融行業市場困境

碳金融畢竟是一項新興業務，目前金融機構參與度仍然較低，碳金融交易活動也因此受到了制約。從國內碳交易市場的運行情況來看，地區碳市場交易主體不足。目前，交易主體包括控排公司、融資金融機構和個人。其中，以碳資產管理為核心業務領域的公司占據了絕大多數，而券商、基金公司等幾乎沒有參與。由于缺乏主流融資金融機構的參與，交易主體的數量也遠遠不夠，市場經濟活動度不高，流動性也不足。

碳金融衍生產品和服務的創新不夠。當前，地方碳交易市場的重要貿易種類包括碳配額和CCER(自動核證減排量)，當中，碳配額僅限于地域內貿易，而試點區內的碳交易市場則處在分割態勢。研究發現，價格和風險控制的功用未能得到充分發揮，金融機構化程度較低，大多數碳金融衍生品未能獲得大規?？焖侔l展，尚未能建立規范的交易體系。

碳金融行業前景

碳市場擴容將帶來巨大的市場增量，孕育著大量市場機遇。據預計，全國碳市場在完成電力、石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空八大行業覆蓋之后，市場的配額總量可能會從目前的45億噸擴容至70億至80億噸，覆蓋我國二氧化碳排放總量的60%左右。按照目前的碳價水平，到2030年碳達峰時，累計交易額有望達到1000億元。碳市場完成八大行業擴容后，控排企業預計可能近1萬家，遠超目前上海、深圳和北京三個證券交易所上市公司數量總和。

全國碳市場加快建設，國家核證自愿減排量(CCER)的重啟也被提上日程。目前基本搭建完成了啟動自愿減排交易市場所需的基礎設施。組織建設了全國統一的自愿減排注冊登記系統和交易系統，組織起草了注冊登記規則和交易結算規則。目前兩系統已完成初步驗收，具備了上線運行的基本條件。

機構預測，覆蓋八大重點排放行業后的碳市場覆蓋的碳配額總量將擴容至80億噸，按此計算，CCER的可交易上限為4億噸。按照當前的碳配額價格計算，“十四五”末CCER的市場規模有望達到200億元。

在碳中和背景下，國內金融機構將更多關注碳金融市場，并提供碳交易賬戶開戶、資金清算結算，碳資產質押融資、保值增值等各項涉及碳金融的業務，碳金融發展空間會被逐漸打開。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2027年中國碳金融行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》。

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