養老金融如何緩解“養老焦慮”? 養老金融行業市場機遇深度分析2024

• 方蔓桃 2024年1月8日 來源：百度 447 23
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為確保養老金融行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解養老金融行業的發展態勢，

我國60歲及以上人口達到2.8億，人口老齡化程度持續加深。緩解一些人存在的“養老焦慮”，保障老有所養，離不開金融行業的發展。

我國養老保險體系包括三大支柱——基本養老保險，企業年金、職業年金，個人養老金制度和市場化的個人商業養老金融業務。當前，第一支柱基本健全，第二支柱初步建立并逐步完善，第三支柱仍是短板。

為確保養老金融行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解養老金融行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能養老金融從業者搶跑轉型賽道。

養老金融行業市場分析

國家統計局數據顯示，2022年我國65歲以上人口數量為20978萬人，同比增長4.6%，老齡人群體規模不斷擴大。同時，由于我國生育率呈現出放緩并下滑的趨勢，老年撫養比也持續上漲。2022年，我國老年撫養比上漲至21.8%，同比增加1個百分點。老年撫養比增高，意味著勞動年齡人口需要負擔更多的非勞動年齡人口。2022年，我國華東地區的65歲以上人口數量占全國的32.09%，是我國老齡人口最集中的地區。其次是華中地區，2022年65歲以上人口數量占比為16.46%。從省市分布來看，山東省是我國老齡人口最集中的省份，2022年其65歲以上人口占比為8.1%，位列全國首位。65歲以上人口數量最多，也意味著當地的養老壓力相對較大。

社會養老壓力持續加大，我國陸續出臺相關政策文件，支持我國養老金融產業的發展，加快推進我國養老金體系的完善。2022年，我國老年撫養比上漲至21.8%，同比增加1個百分點。老年撫養比增高，意味著勞動年齡人口需要負擔更多的非勞動年齡人口，我國未來養老壓力將持續增大。

在我國養老保險體系中，作為第一支柱的基本養老保險主要是保障退休基本生活需要;第二支柱中的企業年金目前只有部分企業提供;養老金融作為第三支柱的有力支撐，由于參與門檻相對較低，參與方式靈活，被寄予厚望。

2022年11月，個人養老金制度在北京、上海等36地啟動實施。截至2023年底，超5000萬人開立個人養老金賬戶。個人養老金資金賬戶里的資金，可以購買符合規定的理財產品、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金等。

國家社會保險公共服務平臺數據顯示，截至2023年底，個人養老金產品增加至753只，包括465只儲蓄類產品、162只基金類產品、107只保險類產品、19只理財類產品。

北京“95后”青年歐陽文華按年上限繳納了12000元個人養老金并投資了一只公募基金。短期內，這筆資金能夠享受稅收優惠;長期來看，又相當于給自己存了一筆養老錢。“這樣可以讓未來生活多一分保障。”

自個人養老金制度實施以來，多數金融機構積極響應，個人養老金融產品加速擴容。國家社會保險公共服務平臺顯示，截至目前，個人養老金產品已達741只，其中儲蓄產品465只、基金產品162只、保險產品95只、理財產品19只。這四類產品在投資年限、投資標的、風險偏好等方面各有不同。目前我國個人養老金產品的總規模、可投資種類依然處于較低水平，并且產品存在同質化問題，還無法有效滿足投資者的個性化偏好。特別是在基金產品上，權益類資產配置力度尚顯不足，產品類型也有待進一步豐富。

在中國市場，養老金融市場的發展前景尤其廣闊。中國是世界上人口最多的國家之一，老年人口數量龐大，對養老金融服務的需求也十分旺盛。同時，中國政府一直在推動養老產業的發展，鼓勵金融機構加大在養老金融領域的投入和創新。

2022年金融機構布局養老金融走上“快車道”。銀行業方面，第二批試點機構養老理財產品迎來“首秀”，養老儲蓄試點漸行漸近;保險公司積極參與第三支柱建設，在創新產品等方面穩步推進，截至6月末，專屬商業養老保險累計投保件數19.6萬件;基金公司持續完善產品線，提升相關產品收益。

國家金融監督管理總局數據顯示，截至2023年三季度末，專屬商業養老保險累計保費規模81.6億元，承保63.7萬件;養老理財產品累計發行規模超過1000億元。

光大理財有關負責人表示，養老理財、養老基金、養老保險、養老儲蓄存款等產品差異化的收益風險特征，可以讓投資者根據自己的風險偏好和養老規劃在不同產品之間進行選擇，未來還可以在不同年齡階段調整自己的投資配置比例。

中國擁有世界上規模最大的社會保障體系。截至2023年8月底，城鎮職工基本養老保險的覆蓋人數超過了5.14億人，城鄉居民養老保險覆蓋人數約5.45億人，我國基本養老保險覆蓋人數超10億人。截至2023年，我國已經公示了六批智慧健康養老應用試點示范名單。根據工信部最新的信息顯示，我國復核通過的前三批(2017-2019年)智慧健康養老應用試點項目數量為242個，再加上2020年、2021年和2023年的公示名單，目前我國智慧健康養老項目數量合計超過550個。其中，浙江省和山東省的智慧健康養老項目數量超過60個;其次，四川省和上海市的智慧健康養老項目數量也都超過了50個，都是我國智慧健康養老項目較為集中的地區。

我國2000年進入老齡化社會后，到2021年進入深度老齡化社會，僅間隔21年。但與美國、美國、澳大利亞等發達國家相比，我國進入深度老齡化社會時的人均GDP相對較低，“未富先老”的特征較為明顯。因此，我國未來的養老壓力較大，而發展養老金融將成為緩解養老壓力，增強老年人養老保障的重要舉措。我國養老服務存在區域發展不均衡的問題，養老服務項目大多集中于經濟發達地區，具體而言，相關服務項目主要集中在京津冀、長三角、珠三角、川渝四個經濟圈。

養老金融行業未來發展前景

2023年10月，國家金融監督管理總局發布《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知》，明確了經營專屬商業養老保險服務的保險公司要求，并規范其經營行為，進一步鼓勵商業養老保險的規范高效發展。人口老齡化趨勢不可阻擋，加快完善相關保障制度是保障社會穩健運行的重要手段，我國養老金融未來發展市場十分廣闊。2023年11月，中央金融工作會議指出，金融要為經濟社會發展提供高質量服務，切實加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的優質金融服務，做好養老金融等五篇大文章。

受訪人士表示，養老金融的發展激發了社會養老意識，在一定程度上滿足了居民養老需求。但優質供給仍然不足，需要多方合力支持，才能發揮更重要作用。

提高產品吸引力是關鍵。記者從多地人社部門了解到，轄內開立的個人養老金賬戶數量在增加，但實際繳存資金相對不高，下一步將繼續做好政策宣傳，不斷提升居民繳存積極性。

招聯首席研究員董希淼表示，受多種因素影響，部分養老基金、理財產品收益低于投資者預期，在一定程度上影響了投資意愿。金融機構要讓老百姓的“養老錢”保值增值，增強資產配置能力至關重要。

光大理財有關負責人表示，理財公司可配置資產種類豐富，涵蓋非標債權、股權、利率債、信用債等;要持續提升大類資產配置能力，在增加養老資金收益來源的同時降低投資風險。

養老金融的發展，離不開制度的完善和保障。專家表示，需要繳納個人所得稅的參與者，才能在繳納環節享受到個人養老金帶來的優惠。如果能讓免繳個稅人群享受到優惠，對個稅繳納人群提高稅優額度，將有助于拓寬養老金融產品覆蓋面。

養老金融市場具有廣闊的發展前景，但也需要應對各種挑戰和變化。金融機構需要加大創新力度、提高服務水平、加強風險管理，以適應市場需求的變化。同時，也需要關注政策法規的調整和市場環境的變化，抓住市場機遇，推動養老金融市場的可持續發展。

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