上市險企年度分紅透視：2022年合計派現近800億元

• 吳澳燕 2023年10月20日 來源：互聯網 1392 92
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近期，5家A股上市險企的2022年度分紅派息已全部實施完畢。據不完全統計，2022年，5家A股上市險企合計分紅金額781.93億元，平均股利支付率(股利支付率指歸母凈利潤中現金分紅所占的比重，下同)約44.76%，較2021年平均股利支付率增加約6.39個百分點。

近期，5家A股上市險企的2022年度分紅派息已全部實施完畢。據不完全統計，2022年，5家A股上市險企合計分紅金額781.93億元，平均股利支付率(股利支付率指歸母凈利潤中現金分紅所占的比重，下同)約44.76%，較2021年平均股利支付率增加約6.39個百分點。

分紅金額方面，有3家A股上市險企2022年度分紅金額在90億元以上，其中，中國平安的現金分紅總額排在首位，為438.2億元。股利支付率方面，5家A股上市險企2022年度股利支付率均超30%。其中，中國平安股利支付率超過50%。

從每股未分配利潤來看，5家A股上市險企中，中國平安、新華保險、中國太保的2022年度每股未分配利潤高于10元，中國人壽及中國人保的每股未分配較低。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國分紅保險行業投資價值分析及發展趨勢預測報告》顯示：

分紅保險，指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。

分紅保險的紅利來源于壽險公司的“三差收益”即死差異、利差異和費差異。紅利的分配方法主要有現金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內涵的公平性各不相同，對保單資產份額、責任準備金以及壽險公司現金流量的影響也不同，因此從維護保單持有人的利益出發，壽險公司內部應當對紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態度，既要重視保單持有人的合理預期，貫徹誠信經營和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

分紅保險行業發展如何

分紅保險在擁有投資功能的同時，還擁有保障的功能，既符合傳統壽險產品的特點，同時又在一定程度上滿足了客戶對保障功能的需求，尤其象傳統保障類險種的分紅型，不僅擁有投資的功能，而且保障的額度也比較高，滿足了投保者對保障和投資的雙重需求。

中國保監會規定，保險公司每年至少應將分紅保險可分配盈余的70%分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現金紅利和增額紅利?，F金紅利是直接以現金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個保險期限內每年以增加保險金額的方式分配紅利。目前國內大多保險公司采取現金紅利方式。

從分紅金額來看，2022年度，5家A股上市險企中有3家年度分紅金額在90億元以上。其中，現金分紅總額排在首位的中國平安實施了兩次分紅，合計分紅總額為438.2億元，也是唯一一家年度分紅總額超400億元的上市險企。中國人壽、中國太保分紅總額分列二、三位，分別為138.5億元、98.13億元。

從股利支付率來看，2022年實施分紅的5家A股上市險企股利支付率均超30%。其中，中國平安股利支付率較高，達52.31%，居A股上市險企首位;中國人保股利支付率相較其他上市險企偏低，為30.08%。

今年前三季度，五大上市險企共計實現保費收入2.25萬億元，同比增長6.3%?！【唧w來看，五家上市險企保費收入全部實現正增長。前三季度，中國平安保費收入6356.35億元，同比增長5.2%;中國人壽保費收入5788億元，同比增長4.5%;中國人保的保費收入5406.41億元，同比增長8.2%;中國太保的保費收入3532.02億元，同比增長9.5%;新華保險保費收入1429.11億元，同比增長3.7%。

中國人壽、中國平安、新華保險已陸續于9月推出“開門紅”產品，預計“開門紅”將進一步助力行業實現產品結構轉型。隨著居民財富管理需求的提升，儲蓄型保險在“穩收益、長久期、可避稅”等方面仍具有絕對優勢，因此未來此類產品仍有較多需求釋放的空間;從中長期來看，各險企也有望進一步推動“低保底+高浮動”的分紅險產品創設，通過浮動利率實現與客戶共擔投資風險，控制利差損，優化資產負債管理。

中國平安在10月18日公布2023年中期權益分派方案，擬每10股派9.3元，股權登記日為10月24日，除權除息日為10月25日，派息日為10月25日，合計派發現金紅利168.4億元。

中國上市公司協會指出，滬深上市公司2023年中期現金分紅公司家數和分紅金額均有新突破。分紅金額上，2023年中期現金分紅預案預計分紅2030.1億元，有6家公司現金分紅總額超百億元。上市公司以真金白銀回報投資者，向投資者傳遞對公司發展和資本市場的充足信心，持續增強資本市場的活力和吸引力。

9月新增社融4.12萬億，同比多增0.56萬億元，高于市場平均預期，社融總量進一步修復。匯金增持銀行股提振市場信心，有助于市場底的形成，期待經濟好轉促進資產端改善。

本報告利用中研普華長期對分紅保險行業市場跟蹤搜集的一手市場數據，同時依據國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、行業協會、中國行業研究網、全國及海外專業研究機構提供的大量權威資料，采用與國際同步的科學分析模型，全面而準確地為您從行業的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個分紅保險行業的市場走向和發展趨勢。

想要了解更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國分紅保險行業投資價值分析及發展趨勢預測報告》。

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