2023上半年房地產信貸情況 未來房地產信貸展望分析

• 劉明月 2023年10月10日 來源：中國人民銀行 1092 70
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未來要調整優化房地產信貸政策，規范貸款利率定價秩序，統籌考慮增量、存量及其他金融產品價格關系，發揮好存款利率市場化調整機制的重要作用。

2023上半年房地產信貸情況

2023年以來，人民銀行按照黨中央、國務院部署，配合相關部門和地方政府從供需兩端持續發力，促進房地產市場平穩運行。上半年，房地產市場總體呈現企穩態勢，隨著前期積累的購房需求在一季度較快釋放，疊加季節性因素影響，4月以來，房地產市場逐步進入常態化運行，房地產市場情況在房地產信貸數據上也有所反映。

房地產開發貸款主要是用于房地產項目的施工建設，通常是在開工時發放，竣工時回收，余額主要取決于同期商品房的在建規模。過去，開發商根據項目銷售進度，用預售資金提前償還開發貸款的情況較為普遍。

去年以來，因為非金融負債收緊，房地產信貸需求明顯增加，商業銀行開發貸款投放力度加大，今年上半年累計新增4200多億元，同比多增約2000億元，促進了開發商加快項目施工建設，有利于保障項目的交付。

個人住房貸款發放和同期商品房銷售規模直接相關，還款則是來自于借款人的收入或者其他資產的配置調整。今年上半年，個人住房貸款累計發放3.5萬億元，較去年同期多發放超過5100億元，對住房銷售支持力度明顯加大。

但統計數據顯示的個人住房貸款余額總體還略微減少一點，這主要是因為理財收益率、房貸利率等價格關系已經發生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現象大幅增加。這種現象對住房需求并不構成影響，它是一個居民資產配置的調整。

盡管貸款市場報價利率下行了0.45個百分點，但因為合同約定的加點幅度在合同期限內是固定不變的，前些年發放的存量房貸利率仍然處在相對較高的水平上，這與提前還款大幅增加有比較大的關系。提前還款客觀上對商業銀行的收益也有一定的影響。按照市場化、法治化原則，我們支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合同約定，或者是新發放貸款置換原來的存量貸款。

未來房地產信貸展望分析

中央政治局會議為房地產行業定調，明確提出要切實防范化解重點領域風險，適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。

銀保監會以視頻形式召開2023年工作會議。會議要求，努力促進金融與房地產正常循環。堅持“房住不炒”定位，落實“金融十六條”措施，“因城施策”實施差別化信貸政策，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。

中國房地產TOP10研究組發布的《2023中國房地產百強企業研究報告》顯示，2022年房地產行業進入縮表出清、優勝劣汰階段，百強房企市場份額為47.5%，較上年下降2.4個百分點。

央行貨幣政策委員會召開2023年第一季度例會，會議指出，有效防范化解優質頭部房企風險，改善資產負債狀況，扎實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作，因城施策支持剛性和改善性住房需求，加快完善住房租賃金融政策體系，房地產信貸推動房地產業向新發展模式平穩過渡。

數據顯示，2023年二季度末，人民幣房地產貸款余額53.37萬億元，同比增長0.5%，比上年末增速低1個百分點;上半年增加1549億元，占同期各項貸款增量的1%。

截至今年3月末，在96個符合放寬首套房貸利率下限條件的城市中，有83個城市下調了首套房貸利率下限，有12個城市取消了首套房貸利率下限。

銀保監會：今年一季度，銀保機構支持改善民生力度不斷加大，個人住房貸款投放力度加大，92%用于支持購買首套房，合理滿足剛需群體信貸需求。房地產信貸同比增長93.5%。

中國銀行研究院在《中國經濟金融展望報告(2023年第4季度)》中展望，貨幣社融增速穩步增長，確保對企業資金支持力度不減。報告提到，融資環境方面，預計將維持穩中偏寬。

一是貨幣社融增速有望企穩回升。隨著政策協同發力效果逐漸顯現，加之經濟內生增長動力修復，實體經濟融資意愿將穩步回暖，預計后續人民銀行將繼續維持穩健略寬的融資環境，新增社融、信貸等規模將保持穩步增長。

二是圍繞重點領域和薄弱環節的信貸支持力度將繼續增大。普惠小微、綠色、涉農等領域信貸增速將維持高速增長。另外，各類再貸款工具有望在原有額度上繼續增加，如養老專項再貸款、更新改造專項再貸款等的牽引作用將持續顯現，相關領域有望獲得更多的信貸支持。

三是房地產信貸增速或將繼續下探。在房地產市場運行邏輯發生深刻變化背景下，短期內行業企穩仍然存在較大難度，預計四季度房地產貸款增速將繼續下行，不排除會出現負增長。

未來要調整優化房地產信貸政策，規范貸款利率定價秩序，統籌考慮增量、存量及其他金融產品價格關系，發揮好存款利率市場化調整機制的重要作用。要堅持“房子是用來住的，不是用來炒的”定位，加快建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度，實施好房地產市場平穩健康發展長效機制，繼續支持剛性和改善性住房需求，規范發展住房租賃市場，促進房地產市場平穩運行，保障民生需要。

中國房地產信貸行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、房地產信貸發展趨勢、機會風險、房地產信貸發展策略與投資建議等進行了分析。

房地產信貸行業報告由中研普華行業分析專家領銜撰寫，主要分析了行業的市場規模、發展現狀與投資前景，同時對房地產信貸行業的未來發展做出科學的趨勢預測和專業的行業數據分析，幫助客戶評估房地產信貸行業投資價值。

據了解，該行業發展空間極大，未來房地產信貸市場現狀如何呢?請查看，中研研究院出版的《2023-2028年中國信貸行業競爭分析及發展前景預測報告》。

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